寻找十年十倍的工业机缘（一）新能源汽车行业

新能源汽车行业是未来5-10年最具生长前景的行业之一，一次能源（化石能源）向二次能源（电力等清洁能源）的变迁是汽车电动化背后的大逻辑，而汽车电动化仅仅是汽车工业厘革的第一步，汽车智能化将会是未来更大的跨越。智能汽车将会成为继智能手机之后的“第二智能终端”，人们对于汽车的认知将会发生颠覆性的变化。

工业政策推进新能源汽车进入快车道

2019年全国新能源汽车销量为120万辆，而同期全国汽车总销量为2576万辆，新能源汽车销量占比仅为4.6%。凭据工信部最新版的《新能源汽车工业生长计划（2021-2035年）》征求意见稿，2025年新能源汽车销量占比要求到达25%，2030年要求到达30%，新能源汽车行业蕴含着5倍以上的增长空间。

纵观全球，新能源汽车市场的增长空间也极为辽阔。2018年全球新能源汽车销量仅为200万辆，新能源汽车销量占比仅为2%。根据多数蓬勃国家的生长计划，2030年预计新能源汽车销量将到达3000万辆，有15倍的惊人增长空间。

在全球规模内，新能源汽车替代燃油车已势不行挡。2019年全球最大的商用车制造商戴姆勒已宣布停止内燃机研发，汽车巨头公共计划2035年新能源汽车销售占比要到达一半以上。荷兰、挪威等国要求2025年开始克制销售燃油车，德国、英国也划分计划于2030年和2035年暂停燃油车销售。欧洲多国通过征收碳排放税的处罚方式，倒逼企业向新能源汽车转型，汽车电动化已经成为全球规模内的工业生长趋势。

特斯拉国产化成为海内新能源汽车生长的重要催化剂

2019年中国政府以特殊的气度引进特斯拉入华，并允许其以外资独资方式注册运行。特斯拉工厂从2019年1月破土动工，仅仅10个月后首台试装车乐成下线，“中国速度”再次让世界赞叹。特斯拉现在是全球最脱销的新能源汽车品牌，特斯拉的品质和体验均遥遥领先于其他电动车品牌。国产model3车型的落地价在30万元以内，以极为亲民的价钱吸引了一批忠实粉丝，据销售人员先容现在国产model3车型的订购数已经到达了天天1000辆。特斯拉在中国的火爆将会加速中国新能源汽车的工业历程，是海内新能源汽车生长的重要催化剂。

特斯拉允诺未来将把国产化比例逐步提升至100%，这将给海内新能源汽车上下游工业链提供庞大的生长契机。特斯拉极有可能重复之前的苹果模式，造就生产业链里一批伟大的制造业公司。参照苹果工业链相关公司股价5-10倍甚至更高的涨幅，相信特斯拉工业链也会涌现一批这样的公司。

动力电池是新能源汽车最重要的细分领域

在新能源汽车的成本结构中，动力电池占比到达约40%，是单机价值量最高的一个部件。在全球动力电池工业链格式中，中国牢牢占据工业优势，拥有全球最好的动力电池工业链企业。现在，中国企业有全球品味最高、储量最富厚的西澳Greenbushes锂矿的最大股权，有全球最大的碳酸锂生产加工能力，有全球最大的动力电池生产企业。由此可见，中国具备生长动力电池工业最好的土壤。随着汽车电动化趋势的到来，这些公司将会给投资者带来丰盛的恒久回报。

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