特斯拉为什么会用宁德时代电池？

特斯拉换国产电池了，这个许多人都知道，去年爆出消息后宁德也没有否认，所以算是意料之内，可是消息真正宣布还是让人以为心潮汹涌，因为这次可能会让许多人的认知发生改变。关于供的什么电池，我认为100%是方形，不是圆柱和软包，原因如下。

一是圆柱电池成组效率太差，已经远落伍于软包和方形。

凭据去年第11批推广目录，国产Model 3同时用LG和松下的电芯，两种电芯版本续航划分为445km和455km，电池系统能量密度划分为145Wh/kg和153Wh/kg。

这个包体的密度在海内什么水平？海内500km以上，能量密度160Wh/kg-180Wh/kg的触目皆是，特斯拉这个密度在海内连最高等的补助都拿不到。如果同样的带电量75度下盘算，特斯拉需要搭载靠近500kg的圆柱电池，而换成方形811的话只需要400kg过点，能节约不少车重。

这是对车重影响较大的能量密度方面，再看看大家平时容易忽略的体积密度（很是重要的参数）。直接上个图吧

这是Model S/X的电池包，装了密密麻麻7000多个电池。

这是M3长续航版大幅革新后的电池包，装了4400多个21700电池，然而尺寸依然很大，长宽高为 2148*1444*120mm，总质量 473.94kg。组装成电池包后，国产版M3体积能量密度只有207WH/L，啥水平？海内主流方形三元电池最低的都在250WH/L以上，比亚迪刀片电池能做到320WH/L以上，宁德的811CTP可以做到400WH/L以上。就是说主流方形电池的体积都要比M3的小20%以上，更别说刀片和CTP了。体积密度很是重要…比亚迪的刀片电池就是大幅提高电池体积密度后才气在乘用车上使用。要是电池占用体积太大，也就无法为智能、网联设计提供更多车内空间。

是不是大跌眼镜？虽然松下提供的21700电芯单体能量密度和体积密度都是世界上最优秀的，可是圆柱电池包的成组效率太低，导致特斯拉的车一直拉着更粗笨和更大的电池，中信建投的研报更是直接说特斯拉电池已成为了短板。

二是从成本角度思量

小我私家以为M3这车不光是针对疾驰C宝马3系奥迪A4的，而是要去和帕萨特雅阁凯美瑞迈腾去竞争，究竟BBA在这个价位的总销量也就不到50万辆，市场空间有限。所以M3降价诉求很是强烈，或许率要蹦到25万去和B级车较量。

从成本的角度来讲，方形电池无疑要比软包和圆柱更有优势，软包是最贵的。最近看纪要说LG给特斯拉的报价低于宁德，LG报了不到8毛钱，亏钱在卖；而宁德在8毛以上，似乎不占优势。可是，这个只是电芯的价钱，特斯拉买了LG不到8毛的圆柱，买了宁德8毛多的方形，还得要去做BMS，纵然LG电芯亏钱卖更自制，可特斯拉做BMS用的结构件、掩护件更多，最后做下来还不是买宁德的方形更划算么？

所以，无论是从电池技术的追求上（减车重、减电池体积），还是从成本的思量上，特斯拉一定会用宁德时代的方形电池。（不是事后诸葛亮^ ^）

最后说下宁德时代现在的估值，130块，今年46~48亿利润，算上售后服务费折旧返利，实际60~70亿利润，按65亿算的话不到45PE，价钱只能说合理，远未到泡沫。如果对比工业链里的其它龙头，璞泰来62倍，科达利62倍，恩捷股份58倍，宁德还算低估。

作者：ciaodonjuan

泉源：雪球

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