整合还是升级？疫情后的新能源技术值得期待

腾讯汽车团结盖世汽车研究院，就新冠疫情对汽车行业的影响展开《汽车记“疫”》系列洞察，用数据还原疫情阴影下的挑战和机缘。

陈诉 | 盖世汽车：蒋鑫&丁泉惠

撰文 | 郭博

如果用一个词形容近一个月的全球新冠肺炎疫情，那一定是“此消彼长”。

从中国汽车工业到全球汽车工业，行业的焦虑升级只用了不到一个月的时间。一边是海内汽车工业链甚至市场的逐步恢复，另一边则是西欧凌驾100家整车厂全面停工，零部件供应也同样情况堪忧。

如果说传统汽车工业链的优势是足够成熟而且有替代方案，那么在新冠疫情下的劣势则是超长工业链“牵一发而动全身”的波次影响效应。

相比之下，新能源汽车最焦点的动力电池和电驱系统，在疫情下又有何差别特点？腾讯汽车团结盖世汽车研究院，就新冠疫情对汽车行业的影响展开系列洞察，用数据还原疫情阴影下的挑战和机缘。

动力电池已在恢复期

进入3月份之后，全球疫情在有亚太地域的流传进入平脱期，不仅中国的内部新增病例近乎停止，日本和韩国等前期疫情严重的国家，疫情同样相对平稳。

而中日韩三国，正是全球主要动力电池生产国，2019年三个国家在全球动力电池市场的份额相加凌驾95%。在此前的疫情岑岭期，动力电池产能已经履历过一轮影响，不仅这三个国家，西欧多个品牌的电动车产物都受影响停产。

不外中国主要锂电池生产企业，都在2月份开始复工复产，只管仍存在种种延迟，但湖北地域并不是动力电池主产区，某种水平上是海内动力电池恢复供应的利好条件。

盖世汽车预计，二季度后海内动力电池产能将高速释放。事实上在2月上旬，以宁德时代、比亚迪、国轩高科、力神等为代表的海内锂电池生产企业，已经基本实现复工，其产能恢复效果将在3月份开始逐步体现。

如果说疫情带来的次生影响，应该说动力电池上游的原质料供应会是一个相对容易忽视的问题。高镍三元锂电池体系内的原质料供应商，此前普遍泛起复工推迟，价值原质料物流受阻等影响，许多已经复工的动力电池生产企业，依旧面临供应不足制约产能，尤其以NCM811为代表的新型高能量密度电池，海内和日韩主要动力电池生产企业都市受到较大影响。

电驱动行业加速整合

电驱行业同样如此，在海内电驱动供应商和原质料企业集中的浙江、湖南、广东等地，都是疫情相对较重的地域，除了疫情自己，物流受限等社会经济无法开展的制约因素，都导致这些企业复工延迟。

不外电驱动行业自己正在面临盈利下滑的压力，补助退坡、产能过剩、原质料成本上升等，都让近年来的电驱动行业整体毛利率水平连续下滑。据盖世汽车统计，2018年海内新能源电机和上市公司的毛利率普遍泛起10个百分点甚至更多的下滑。

这也加剧了电驱动工业链的竞争升级和内部整合。具有技术优势的主机厂，以及掌握焦点技术的第三方配套商，将成为未来电驱动行业的主力。

此前已有主机厂和传统汽车零部件巨头，通过合资和并购重组等方式，进一步加速电驱动行业的工业整合。预计在疫情催生下，整合将进一步加速，有望在电驱动领域看到一些新的Tier 1级此外焦点供应商，形成新的工业链格式。

后续影响逐步显现

相比传统汽车焦点配件，动力电池和电驱动险些是全新加入汽车供应链的工业，在已往5年中借助中国和全球新能源汽车市场的快速增长，正在形成以中日韩为焦点的新的工业和配套格式。

新冠疫情虽然可能影响跨国汽车巨头的全球供应链结构，但在这个新领域亚太国家的优势难以消除，甚至在新冠疫情下还将发生新的变化和时机。

最先发生的变化很可能是高速增长后的内部重整，就像电驱动行业正在举行的整合重组一样，现在海内的动力电池企业同样存在产能使用率不足的局势，而大量的订单仍在向宁德时代和比亚迪这也得头部供应商集中。

可以预期的是疫情事后新能源汽车市场虽然仍将保持增长，但其影响仍然不行制止，部门新能源汽车产物已经泛起延迟上市和交付。这就意味着无论整车企业还是动力电池企业，弱者将面临更严峻的生存情况，而强者则有时机借此抄底。

在能量密度更高、成本更低的工业大趋势之下，拥有规模优势的头部企业，将连续强化成本竞争力。而宁德时代和比亚迪这样的动力电池企业也在企业良好盈利的前提下拥有了更多新技术研发的优势。

另一个值得注意的变化是，随着补助全面退坡，完全进入市场化竞争的新能源汽车市场，也在倒推动力电池工业整体技术升级。以磷酸铁锂电池为例，在补助时代险些被能量密度更高的三元锂电池替代，但陪同市场化竞争时代到来，其成本和宁静优势开始显现。

不光此前就坚持磷酸铁锂门路的比亚迪推出“刀片”电池这样的升级技术，宁德时代也与特斯拉互助在磷酸铁锂电池领域发力，这无疑给未来的动力电池领域技术门路和市场格式都带来更多变数，但同时消费者也将在其中受益，甚至整个新能源汽车行业都有望加速实现真正的市场化竞争。