特斯拉进军光伏 行业龙头发作在即

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最近，特斯拉不管是美国的股价还是中国A股市场中相关的特斯拉观点及相关的汽车股，整体体现都比力抢眼，而在最近，随着特斯拉公司近期开始在太阳能业务上投入资源，推广其创新推出的太阳能瓦片或屋顶，导致这两天光伏观点也体现的比力强势。光伏观点，通俗的讲，就是太阳能发电，这并不是一个新的技术，只是随着全球对情况问题的不停重视，对清洁能源的不停追求，光伏行业也就迎来了新的春天。

先看光伏行业在二级市场的代表！

详细到相应的上市公司，我们可以看到，上图的这些上市公司，不仅公司的业绩相对较好，同时还受到了机构的额关注，更主要的是，这些企业他们在光伏行业中具有一定的龙头作用。

东方日升（300118）：

自17年开始，组件出口泛起显着增长，由于18年工业链价钱大跌，刺激外洋需求，18年实现组件出口39.2GW，同比增长51.9%。公司外洋出口规模逐月扩大，停止2019年6月，公司出口排名已位列全国第二。

阳光电源（300274）：

阳光电源团结到场的“青藏地域可再生能源独立供电系统关键技术及工程应用”项目荣获国家科学技术进步奖二等奖。公司是全球光伏逆变器领域的第一。海内市占率第一的第三方电站集成商。

通威股份（600438）：

通威股份作为海内光伏龙头，现在已拥有8万吨硅料，以及20GW电池片产能。公司公布了2020~2023生长计划，目的成为全球能源龙头企业。公司当前电池产能 20GW，已经全球第一。

福斯特（603806）：

福斯特是全球最大的光伏EVA 胶膜生产商，2018 年市占率凌驾50%，在光伏胶膜环节具有显着的订价权；公司成本优势显着，利润率水平高于竞争对手4-5 个pcts。

隆基股份（601012）：

隆基股份是太阳能单晶硅领域的龙头企业，公司预计2019年实现净利润为50亿元到53亿元，同比增长95.47%至107.19%。现在主营业务包罗单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏地面电站和漫衍式电站的投资开发、建设及运营。停止2018 年底，公司硅片产能28GW，占全球单晶产能比例凌驾40%，位列全球第一；2018 年公司单晶组件出货量全球第一。组件环节建玉成球销售渠道并打造隆基品牌，通过在PERC 电池上叠加半片、密栅等高效组件技术实现超高组件功率，一连四年连任全球单晶组件销量第一，

中来股份（300393）：

中来股份为光伏集成产物制造运营商。公司自建立以来累计背膜出货量凌驾 4.5 亿平方米，2018 年市占率全球第二。凭据 TaiyangNews 数据显示， 2018 年公司背膜产物在全球市占率为 15.2%，位列全球第二。

下面看光伏行业的未来生长！

1、全球光伏装机规模预测

据世界能源组织、欧洲团结研究中心和欧洲光伏工业协会的预测，2020年世界光伏发电将占总电力的1%，到2040年光伏发电将占全球发电量的20%，按此推算，未来数十年全球太阳能光伏产物的年均复合增长率高达25%-30%。

详细来看：

从全球光伏的装机量上看，从2010年至今，全球的装机量都在举行稳步增长，特别是在2016年以后，全球光伏的装机量开始泛起显着增加，从现在全球光伏装机量上看，2020年，全球光伏的装机量会保持凌驾20%以上的增加。

2、海内对光伏行业的生长计划

我们可以看到，现在在电力行业中，煤电还是绝对的龙头，可是随着国家队清洁能源或是新能源投入的不停加大，我们可以看到，新能源的占比在不停增加，其中，太阳能不管是从未来发电量的占比还是增速上，都是最有潜力的。光伏发电将从2015年的0.1万亿千瓦到2050年的2万亿千瓦，总发电量从占比1.7%上升到未来的15.6%。导致这一现象的最基础的原因就是成本问题。

3、光伏发电成本逐年降低，预计2026年以后低于煤炭发电成本。

我们可以看到，上图是未来发电的主要偏向的成本变化趋势，煤电的成本一直是比力稳定的，而风力发电和太阳能发电等成本，从2010年开始，在不停的下降，或许到2026年，太阳能的发电成本会与煤电的成本大致相等，可是随后，太阳能发电的成本优势开始显现，还会不停举行下降，这将才是光伏行业未来最大的赢利点。

4、政策的影响。

2020年 1 月 23 日，国家能源局公布《关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项通知（征求意见稿）》，明确 2020 年光伏补助项目预算总额度为 15 亿元，其中：5 亿元用

于户用光伏、补助竞价项目（包罗集中式光伏电站和工商业漫衍式光伏项目）按 10 亿

元总额组织项目建设。

5、行业估值

从行业的估值可以看到，2014年至今，光伏行业的市盈率最高明过90倍，2019年头的时候，行业估值只有17倍左右，纵然到现在为止，行业的估值也只是在30左右，所以，从估值的角度看，行业的估值现在还处在相对较低的水平。

那么详细到二级市场，光伏行业的细分龙头需要知晓：

（作者:刘朝 执业证书:A0680617050005）

泉源：巨丰投顾

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