买理财可要小心了，现在就是在收智商费，出了问题也别诉苦

大家好，今天我们来谈谈理财。之前许多朋侪都在问老伊理财还能不能买，怎么买？那么本期节目咱们就来聊聊理产业品的本质与投资风险。

对于理财来说，许多人都市陷入一个误区，就是理财并非投资！其实否则，理财自己就是投资的其中一种方式，而只要是投资就一定带来风险。

2018年，随着资管新规推出，《商业银行理财子公司治理措施》和《商业银行理财业务监视治理措施》陆续出台之后，理财市场与过往相比泛起了本质的变化。对于老黎民来说，最需要吸纳的信息就是打破刚性兑付，什么意思呢？说白了即是不兜底，买的理财赔钱就是赔钱了，去哪儿闹都没用，执法不支持银行动用其它资金把钱还给你了，谁动了谁就要卖力任。

老伊重提两年前的这个时间点公布的资管新规是想再次让大家提起警惕，人们往往会高估事件发酵期对市场的影响力，却也往往会低估事件演变期对市场格式的改变。

实际上前几年的理财和P2P产物，大多是打着理财的幌子去做高风险投资的事情。名义上是卖给老黎民一个貌似是保本获息的理产业品，本质上不外是以打包一个牢固利率协议的方式置换老黎民手里的资金举行投资而已。至于这些钱是投资到项目上了还是给企业放贷使用了，老黎民基础不知道也不清楚固然也不会体贴，横竖会保本啊，所以无所谓嘛！

那么银行售卖的理产业品真的就不会失事吗？固然不行能，就像我们适才说到的，只要是投资就会有风险，保本一说基础不合理，只不外由于种种理产业品搜集在一起的钱，可以通过平衡成本和风险的方式让投资者获得已保证的利息而已。简朴的解释就是，当他们拿着答应给你保本的钱投到了某个项目，如若此项目停工破产资金全部吊水漂的了，他们会通过其它理产业品获取的本金和收益将给你事先立定的本金和利息先还给你。

说好听点这种方式叫收益增补风险，说欠好听的就是一个因多层嵌套与期限错配导致风险系数叠加的金融泡沫，因此买理财的时间越靠后，风险系数就会越大，不知道哪一天，这个倒立的金字塔就是突然坍毁。

如果单从理财风险控制的角度看，银行优势会显着一些，究竟对于客户的信贷评级会有天然的信息优势，可与银行相比网络金融平台就既没有评级优势也没有资金优势了。完全就是靠着超高的牢固利率吸引投资者来买产物，还用了一个似乎很国际化的名词P2P，这两年P2P暴雷事件可是不少，哪一个不是号称保本保息，到场其中的血汗钱几多都打了水漂？我相信听老伊节目的朋侪中就有受害者，因此大家必须提高警惕，钱是自己辛辛苦苦赚来的，何须拿给别人去浪费呢？

羁系层肯定也是看到了其中的隐形风险，因此适时推出了资管新规，建立银行子公司，打破刚性兑付，不允许银行再为失事的理产业品兜底，制止系统性金融风险的发生。未来不管你买到的是什么类型的理产业品，只要有人给你说会保本保利息都要打上一个问号？拿钱的行动一定要缓慢，多问一句凭什么，为什么他们能够做到保本保息？

大家可能不太明确为什么2017年之前理财暴雷的情况很少，而自从这个资管新规出台之后便开始失事，是不是与资管新规有关呢？其实关系不大，主要还是由于信贷周期引起的。不知道有几多小同伴与银行信贷有过接触，在近几年最疯狂的一段时间，中小企业的贷款年利息基本上都是要凌驾8%的，甚至是12%以上。另有一些资质不够的企业会以更高的利息向金融平台申请乞贷，利息到达15%以上。可有几多企业的年利润率能够到达并凌驾15%？企业破产风险就会加大，最终导致暴雷事件频发！

随着近两年市场利率的不停下调，企业贷款利率也在降低，生产成本稳定的情况下，企业的存活率一定是增加的，而当初答应给老黎民5%甚至6%的理财回报，现在是基础不行能实现了。因此我们就会看到银行理产业品的回报率都是在下降的，究竟不降他们也没钱赚啊！

所以，如果现在另有5%－6%的理财回报，而且还答应保本的话，如果还让你遇见了，那么无外乎两种可能，一你足够幸运，二有人在忽悠，你以为哪种可能性更大呢？以后买理财绝不能只看是在什么地方买的，一定要仔细相识一下产物中的投资偏向和限制，否则收了智商费就不要责怪别人了，出了问题也别诉苦，只能怨自己无知。

老伊今天在各个银行APP上大致相识了一下他们理产业品的情况。大部门理产业品都已经不答应保本保息了，不得不说这是一个好现象。但老伊也得讥讽一下它们产物的名字，起这些花里胡哨的名字是给谁看的呢？别管是“添利”、“富有”，其实与一二三四五没什么区别，真正有区此外地方会停留在一堆繁杂的文字之中，不外人家可不会给你做特此外标注。

什么是最关键的？就看他们把钱投到了什么地方。老伊这里有张截图，你可以显着的发现，此产物投资规模除了银行存款以外，另有企业债、公司债、金融债甚至是资产支持证券和非标债权类资产。投资这些产物固然是不能保本保息的。

而如果你不是一名投资者，看到自己买的理财居然有一段时间的收益是负值会是什么样的感想？前几天美元流动性枯竭也影响到了我们这，那一段时间一定有理财的收益为负值。

其实适才提到的这个产物还算是靠谱的，随着老伊做投资的朋侪应该知道，这无非就是一个组合的债券基金，只不外内里装有更宁静的投资标的而已，但风险依然是存在的。实际上还不如去买点靠谱的利率债来的划算，究竟收益是有差异的。

类似的理产业品我们也会做，先把客户的钱放到银行大额存单中，有一定的收益之后买利率债再投向企业债，尤其是在市场利率下降，收益率不会很低。

所以，现在理财基础不能瞎买，必须要看看对方投资规模是什么？对应的风险自己是否能够蒙受？而且还得紧盯他们公布的通告，看看是否投资了超出规模风险大的投资品！尤其是爱买理财的大爷大妈，他们对相关知识不甚相识，因此后代们要多张个心眼，千万别让他们辛苦一辈子的钱打了水漂。如果产物说明中提到的投资标的你不相识，那么宁愿不买也不行冒进，切记。