下一个十年，怎么才气“躺着赚钱”？

作者 | 张吉龙 编辑 | 放心

在罗振宇2019-2020年的跨年演讲中，一个数字被拿出来专门探讨——73%；2018年，中国住民可支配收入中，73%是劳动所得。换句话说，用钱生钱的人占少数。

说好的“睡后收入”、“躺着赚钱”呢？

残酷的是，原来的那些理财方式一个比一个“不能打”——网贷暴雷、房市低迷，股市仍然彷徨在3000点。

根据理财新规，银行的理产业品也正在从已往的“刚性兑付”加速向“净值化”转型：银行不再答应预期收益；但利益是，扣除销售治理费等用度后，投资运作收益可以全部归客户所有。

小我私家“闭着眼睛买都能赚钱”的理财时代竣事了。那么问题来了，下一个十年，如何让自己更专业地攫取浮动性高收益呢？

互联网巨头们比你还着急寻找谜底。

2019年底，证监会宣布了第二批基金投顾试点资格名单，腾讯和蚂蚁金服均在列——他们在为新的理财服务获取入场券。

作为新型的资管类牌照，基金投顾的业务模式从“产物销售导向”转向了“财富治理增值导向”。简朴地说，传统的基金销售是卖方投顾，基金公司赚取的是基金的申购费、赎回费、治理费等用度，所以基金公司的诉求是将基金规模做大，赚取更多相关用度，这与投资者想要收益的目的不完全一致。

新的基金投顾业务强调为客户提供基金理财计划服务，而不是一味地做大基金规模赚取治理费等。

事实上，随着种种宝宝产物的普及，互联网理财需求进入发作期。CNNIC第44次观察陈诉显示，停止2019年6月，海内互联网理财用户规模达1.7亿，较2018年底增长1835万，占网民整体的19.9%。

中国信息通信研究院预测，2020年海内互联网理财规模将达15.5万亿元。

但随着P2P等小我私家理财渠道退出市场，BATJ等为代表的互联网巨头成为互联网理财市场上为数不多的玩家。

他们正在排兵布阵，睁食新时代的万亿蛋糕。

互联网巨头的红利来了

互联网理财的人数、规模在上升，但渠道在发生猛烈变化。

曾经占据了互联网理财泰半壁山河的网贷正在收缩。2017年是网贷行业由盛转衰的转折之年。

据网贷之家统计，2017年全年，网贷行业成交量到达了28048.49亿元，相比2016年的20638.72亿元增长了35.9%。在最岑岭时，网贷行业一个月的成交规模高达2537亿元。

不外随着2017年下半年网贷行业问题频现，加上羁系趋严，2018年、2019年的网贷行业成交大幅下滑。2018年全年成交量为1.8万亿元，同比下降36%，投资人数也在淘汰了近400万人。

2019年，网贷行业进一步被摧古拉朽。据最新的数据，2019年以来网贷行业成交规模一连12个月下滑，11月份成交规模只有506亿，不足岑岭期的两成。

在网贷之外，已往吸金的一些理财渠道诸如虚拟钱币生意业务也进入低迷期。今年以来深圳、北京、上海等地公布通告，对辖内虚拟钱币生意业务运动举行全面摸底排查，严厉攻击虚拟钱币生意业务行为。

近期央行也表现，将对虚拟钱币业务运动举行要加大羁系防控力度，攻击虚拟钱币生意业务，连续监测，一经发现立刻处置，打早打小，防患于未然。

在这种情况下，炒币不再是正常的理财途径。同时，由于币价普遍走低，用户也逐渐失去了热情，种种炒币群日渐冷清。“现在炒币的群跟被埋了一样，只有暴涨才气复生群友”，一位比特币大V感伤。

“炒房”理财逐渐变得不再可行。在“房住不炒”的配景下，各地调控房价的效果已经显现。据统计，2019年前11个月，全国各地公布调控570次左右，不少热点都会的房价泛起下跌。以北京为例，根据国家统计局的数据，自2017年3月份以来，北京二手房价钱已经下跌超8%；自2019年6月份以来，已一连6个月下跌。

“最近三个月，一单没开”一位北京房产中介称，今年行情格外冷清，绝大多数经纪人都在“打酱油”，新人入职一个月都坚持不了，还在坚持的多数是在2015—2016年赚到钱的人。

炒房资金正在流出这个行业。《券商中国》的陈诉称，在“炒房”气氛浓重的江浙地域，已经有不少人士将房产变现，因为调控越来越紧，后续赚钱空间有限。

在多个投资渠道受限的情况下，小我私家理财资金越来越多地被转移到互联网巨头的理财平台上。

来看腾讯和蚂蚁金服的数据。停止2019年Q3，腾讯“理财通”的总客户资产达8000亿元，相比2018年底的6000亿元增长33%。蚂蚁金服旗下余额宝的资产规模也在2019年第三季度泛起回升，从1.03万亿份增长至1.05万亿份。

拿牌照、搞互助

面临急需出口的小我私家理财需求，互联网巨头们纷纷排兵布阵，争抢新时代的蛋糕。第一步就是获取牌照。

2019年12月中下旬，证监会第二批基金投顾试点资格名单宣布，蚂蚁金服旗下的蚂蚁基金、腾讯旗下的腾安基金位列名单之中。这意味着，蚂蚁、腾讯两家巨头已经拿到开展基金投顾试点的“入场券”。

据不完全统计，此前通过投资或并购等方式，百度、阿里巴巴、腾讯、京东在金融领域获得牌照已达40张。

现在，阿里巴巴旗下蚂蚁金服在金融业务领域已经获得包罗银行、保险、第三方支付、基金、证券、保理、小贷、香港虚拟银行牌照等领域的12牌照；而腾讯也手握银行、虚拟银行、保险、券商、基金、第三方支付、小额贷款等11个牌照。

百度则在银行、保险、基金、第三方支付、消费金融、小额贷款、企业征信领域持牌8个牌照。

京东则拥有虚拟银行、保险、商业保理、基金、第三方支付、小贷、企业征信等9个牌照。

互联网巨头的牌照结构

除此之外，字节跳动、美团、滴滴三家小巨头也有一些牌照。

好比，字节跳动在2018年以收购北京中原保险经纪有限公司的方式获得了保险经纪牌照；收购北京金美林投资照料有限公司获得证券投顾牌照。

美团则手握支付、小贷、民营银行、以及保险、企业征信、商业保理6张金融业务牌照，滴滴拥有保险、商业保理、第三方支付、小额贷款、融资租赁、融资担保拍牌照。

另外小米、苏宁、国美、携程等也在拿了不少牌照。据《零壹财经》统计，苏宁手中拥有13张牌照，靠近全牌照结构；国美、小米、360划分拥有10张、7张和5张牌照。

除了自己手握牌照开展业务之外，为了适应竞争的需要，互联网巨头们在金融方面越发开放了，与传统银行、基金公司鼎力大举开展互助。

今年6月，蚂蚁金服与全球最大的指数基金供应商——先锋领航合资建立先锋领航投顾（上海）投资咨询有限公司，蚂蚁金服持股51%。领航投资是美国最大的基金治理公司之一，与富达基金并列为美国两大基金治理公司。先锋团体治理的总资产到达5.1万亿美元，产物数量近400只。

不外在先锋领航牵手蚂蚁金服建立合资投顾公司之后，全球最大资管公司贝莱德被曝在跟腾讯谈判。

不仅是对于领航投资这样的外资基金公司，海内的诸多基金公司也感受到了互联网平台的热情。

根据2019年6月份的统计，蚂蚁财富已经接入了近5000只公募基金。尤其是余额宝的开放，它是蚂蚁金服平台开放的重要步骤。自2018年5月余额宝正式对外部基金公司开放以来，余额宝已经接入了至少21只基金，蚂蚁金服称在接入之后不少基金的规模都泛起了增长。

而作为蚂蚁财富最大的对手之一，理财通在对外开放上不分伯仲。在建立初期，理财通并没有像余额宝一样接入天弘基金一家，而是与中原、易方达、广发、汇添富4家基金公司互助。不外在后期，理财通接入的基金公司数量要少于蚂蚁财富，停止到2019年中期，理财通接入的资产数量约为600多个。

除了与基金公司的互助提速之外，银行也纷纷被拉入到互联网平台的互助方行列。

2019年12月16日，阿里巴巴、蚂蚁金服与中国工商银行在京签署全面深化战略互助，而这次互助的重点在于“互为场景、互为生态、互为客户”。双方将在电子支付结算、跨境金融互助、场景金融、数据智能、金融科技等方面的互助。

实际上，与工行互助的互联网巨头不止蚂蚁金服。2019年10月初开始，微信支付在“钱包”上线了“银行储蓄”服务，现在的互助方为工商银行。

在与银行的互助上，百度也是走在前列的互联网巨头之一。早在2017年，百度和中信银行互助，中国第一家独立法人直销银行——百信银行正式建立。

2019年6月，度小满又与中国光大银行签署战略互助协议，光大的理财子公司是双方互助的重点之一。有意思的是，卖力筹建光大理财子公司的是前度小满金融副总裁张旭阳；加入百度之前，他曾任光大银行资产治理部总司理。

投资结构

在理财市场上，互联网巨头们已经通过对外股权投资结构了自己的土地。

据不完全统计，蚂蚁金服在相关领域内已经投资了约30家公司，包罗雪球、国泰保险、中国邮政储蓄银行、德邦证券、德邦基金等。

另一边，腾讯也对富途证券、好买财富、众安保险等数十家公司举行过投资。

百度在金融领域的股权投资相对较少，公然信息显示，现在它投资了聚宽量化、Zestfinance等金融类企业。

押注智能投顾

网商银行前行长黄浩曾经提过一种看法，他认为岂论是互联网时代之前的财富中心或者私人银行，还是厥后兴起的以余额宝为代表的钱币基金，焦点都是卖货，销售竣事就意味着服务竣事。

而现在互联网平台要做的是从销售理产业品走向提供理财服务。

互联网平台如何提供理财服务？智能投顾被众多平台视为其中一个重点。为什么接纳智能投顾，根据一位业内人士的说法，主要是现在海内小我私家投顾的数量还很少，海内仅有5万左右。

腾讯金融科技副总裁、腾讯理财平台卖力人闫敏曾表现，理财通将重点发力高端用户的资产设置，特别是“智能投顾”将成为理财通的重点偏向。她透露，在理财通上，不到 10% 的用户持有 90% 以上的资产。

蚂蚁金服也在智能投顾方面有所结构。早在2016年，蚂蚁金服和嘉实基金告竣宣布战略互助，蚂蚁金服成为嘉实基金旗下“金贝塔”平台A轮投资方。

2017年4月，阿里旗下的云锋金融在香港推出“有鱼智投”平台，面向外洋基金和小我私家投资者提供全球智能投顾服务。

2019年来，蚂蚁金服在智能投顾方面的程序在加速。在2019年蚂蚁金服互助同伴大会上，蚂蚁金服推出了首个智能理财助理产物，它能够对用户举行理财康健体检，对用户的理财行为举行评估，资助其相识持仓风险，学习理财知识，获得个性定制设置计谋等。仅在测试阶段，它就推向了100万用户。

对于这个产物，蚂蚁金服期待颇高，内部的说法是，其将成为用户的小我私家财富智能操作系统和金融行业的基础设施。

另外，蚂蚁金服和先锋领航的互助也显示了其在小我私家理财领域“普惠”的刻意。根据双方公布的新闻稿，双方将基于支付宝上的蚂蚁财富为用户提供定制服务，用户最低投资金额为800元。

和其它基金治理公司相比，先锋领航的优势在于其较低的治理用度。2017年底，先锋领航旗下产物的平均费率0.11%，而行业平均水平为0.62%。

另一家金融科技巨头京东数科也在几年前进入了智能投顾领域。好比，京东数科2016年推出的“智投”产物，在基金代销牌照下提供智能投顾服务，它号称是“30秒体验组合理财新模式”。