关于乞贷这事，这是讲得最明确的一篇！

许多人多几多少都听过“富人乞贷，穷人存钱”这样勉励大家欠债理财的看法。

好比吴晓波就写过类似的文章，认为欠债才是实现财政自由的第一步，敢于欠债就是敢于对未来卖力。

既然如此，这是不是就意味着如果我们想要实现财富自由，那么一旦有了钱就要拿去投资而不是还债呢？

是不是哪怕没有钱，也要乞贷去投资理财？

年前她姐和大家讲了几个关于欠债的故事：“欠债几十万，改变我人生。”，发现其实我们身边许多人身上都背负着或多或少的欠债。

许多正在欠债的人很想知道在欠债的情况下应当如何理财投资。

今天她姐就通过几个角度来聊聊欠债和理财。

有人常说“理财先理债”，她姐在上一篇文章中提过如何制定还债计划时首先要盘货资产和清点欠债，那么什么是资产，什么是欠债呢？

所谓资产说的就是未来能带来现金流量的事物，好比你现有的储蓄存款、投资和你的收入、投资分红等等。

而未来会淘汰我们现金流量的事物就是我们常说的欠债了。

所以欠债其实就是改变我们现金流的一种手段，自己没有“优劣”之分的，如果一定要把欠债分个三六九等，她姐认为欠债主要有三类：

-压榨型欠债

-功效型欠债

-投资型欠债

压榨型欠债是指借了钱就会有高额利息要还的债务，好比信用卡债、网贷、民间借贷等等；

功效型欠债则是在一定时间内还清就没有高额利息的债务，好比助学贷款、车贷等等。

这两类债务因为无法在未来缔造收益，又称为不良债务。

传统理财思维告诉我们一拿到钱就必须马上还清的债务，就是压榨型债务和功效型债务。

就像投资理财用到复利工具一样，资产的复利可以让人们酿成千万富翁，那么欠债作为资产的减项，同样适用于复利效果。

不良债务无法在未来为我们缔造收益，持有这样的债务只会增加财政上的压力。

随着时间越来越久，如果不实时还清这类债务，高额的循环利息就会随着复利效果越滚越大，加速你的破产。

那么投资型欠债是什么呢？

当人们可以借某种债务来缔造未来的现金流量和酬劳时，这种欠债就是投资型债务。

这类债务属于良性债务，而我们使用良债来缔造酬劳赚钱的方式就是财政杠杆。

人们最常用的财政杠杆就是买房了，好比你计划买100万的屋子，首付30万，向银行借了剩下的70万房贷，住了1年后，以110万卖掉了住的屋子，赚了10万。

如果你一开始就拿本金100万来买屋子，那么投资酬劳率就是10%；

但如果你用的是贷款的方式借了70万，只拿了30万首付，酬劳率就会高达33%。

这种以小博大、放大赢利的行为就是财政杠杆。

财政杠杆和复利可以说是投资理财的两大支柱。

所以理财纷歧定是一拿到钱就连忙还清债务，只有不良债务中的压榨型债务需要马上还清。

当你的债务中有功效型债务和投资型债务时，一定要仔细思考如何使用这两种债务来缔造财政杠杆，把功效型债务酿成投资型债务，把投资型债务放大财政杠杆。

好比你在大学时申请了助学贷款，那么如果没有好幸亏上学时妥善使用时间增强自己的能力，那么就是把自己的学贷停留在了功效型欠债而不是投资型债务上。

好比不是用投资的角度选择买房，那么未来的二三十年背负几百万的房贷，就有可能让我们失去人生许多其他的选择，好比事情、教育、情感等等。

让原本应该是投资型债务的房贷在自己身上酿成了功效型欠债。

由此也可以得出另外一个结论，那就是如果你无法把功效型债务转变为投资型债务，就意味着你其实不应该拥有这份功效型债务。

从投资理财的看法来看，要不要持有一笔欠债，是由你有没有使用财政杠杆的能力来决议的。

相识了财政杠杆和复利之后，许多人又会发生一种想法：既然如此，大家都乞贷去投资不就可以赚钱了吗？

如果能借到一笔4%利息的钱，那么只要能找到一个稳健酬劳率5%的投资时机，就能借4%的钱去投资，赚中间1%的利差，只要把本金放大就能赚许多钱了啊。

但当人们想到这种方式时，通常只看到了财政杠杆酬劳的一面，而忽略了酬劳的另一面——风险。

风险就是不确定性和颠簸性，也是财政杠杆最危险的地方。

和资产差别，欠债实际上是一种义务，借一笔钱，你就有义务在约定的时间内还约定好的钱，3%就是3%，所以欠债是一种无风险的现金流出。

但相较于欠债这个无风险的现金流出，投资却是一项充满风险的运动。

如果你认为投资可以优先于还债，那么试想一下你同时拥有100万欠债和100万资产，这时你拿100万去投资，会发生多大的心理压力呢？

这时很有可能一个小的失误就会让未来的现金流无法足够稳健地还清欠债，更不用说一些高风险的金融产物。

例如股票，需要在持有期间蒙受很大的颠簸和风险，才气在未来缔造更高的酬劳。

如果你的股票账户亏损了许多，这时又持有大量欠债，很有可能会让人无法坚持持有资产而做堕落误的财政决议。

所以除非你能确保在同时持有欠债和资产的期间资产酬劳率可以稳定大于欠债的利率，否则对于你来说，你还掉1%的欠债，就是赚取了1%的资产。

因为还清欠债自己就是一种无风险又绝对划算的投资。

这应该是所有欠债决议的基本想法。

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你会在有欠债的情况下投资理财吗？