特斯拉真的来了——新能源车变局显现！

特斯拉上海工厂投产

最近特斯拉上的热搜有点多！——买特斯拉汽车的人哭唧唧，买特斯拉股票的人笑嘻嘻。

1月3日，国产特斯拉Model 3售价由35.58万元/辆下调至32.4万元/辆，叠加享受2.5万元电动车购车补助，得手价降至29.9万元，降价幅度大超市场预期。

1月6日，特斯拉通告显示，2019年全年交付量36.75万辆车，同比增长50%，完成了马斯克制定的36-40万的全年销售目的。

1月7日，特斯拉CEO马斯克现身上海，到场特斯拉超级工厂举行的国产版Model 3交付仪式和国产版Model Y项目的启动仪式。上海工厂产量现在已经到达每周3000辆。

特斯拉上海工厂从2019年1月动工，到11月获得工信部量产许可，仅用了10个月就实现了投产，建设进度可谓“中国速度”。

而特斯拉在已往两年可谓运气多舛，履历过了产能不足、融资续命、高管去职、问题召回这些事关公司生死的大坎。

到了2019年，一季度净亏损7.02亿美元，二季度虽然销量破纪录，却依然净亏损4.08亿美元，导致股价雪崩，美国价值投资俱乐部公布了做空陈诉，建议全力做空特斯拉，而且马斯克本人有爆仓风险。直到三季度特斯拉才迎来转机，销量再次破纪录，也扭亏为盈，净利润达1.43亿美元。

2020年才刚开始，特斯拉继续释放好消息，也乐成点燃了最近二级市场特斯拉工业链公司的行情，而华尔街的分析师纷纷表现“真香”。

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狼来了？

就在大家还沉醉在“特斯拉终于站起来”的励志故事的时候，市场上开始发出“狼来了”的声音。我们对“狼来了”很是熟悉，在中国加入WTO之后就不停于耳。那么这次特斯拉的正式投产，真的是“狼来了”？

顾名思义，这“羊群”当属中国的新能源汽车市场。那么我们重点来分析下。

2019年的新能源汽车市场可谓优劣参半。先是上半年销量一路高歌，到7月后因为新规补助大降，新能源车销量也一路下降，到年底乘用车销量同比下降近45%。特斯拉漂亮的反转，对这样不景气的行业来说，确实是形成了鲜明的对比，让人不由遐想其中的打击。

可是中国的新能源车市场其实早已分化，差别价钱的新能源车的销量其实差异很大。2019年新能源车销量下滑，主要在13万以下的车，而其他价钱区间车型均实现正增长。

差别价钱区间的新能源车真实需求销量

在消费升级的配景下，中高端车型消费人群购置力强，新能源车相对同级别燃油车来看，从节油效果、外形设计、个性象征等方面均有强大吸引力，而补助退坡对这类群体来说并不是首要关注因素。再加上2020年多款重磅合资车型将进入中国市场，好比保时捷Taycan，丰田Mirai，沃尔沃Polestar 2等等，中高端车市场将进入越发猛烈的竞争阶段。

中高端车市场的猛烈竞争，现在看至少有三点利益。

一是对消费者来说，竞争往往不脱离降价，消费者能真真切切获得实惠。

二是外资车企降价，离不开降成本。而降成本的渠道，往往离不开零部件的国产化，这对新能源车上游的零部件厂商是个大利好。

当前国产版Model 3已经有30%的零部件是国产化，预计2020年7月车身零部件国产化率到达80%，年底到达100%。如果顺利完成供应链的国产化，Model 3未来还具备27%-34%的降价空间，对应降价金额在8.5-10.8万元之间。

海内的供应商将在2020年配合分享剩下70%的特斯拉国产化蛋糕。现在特斯拉焦点技术供应商大部门来自日、美、欧，中国企业多是作为二级原质料供应商进入供应体系。随着特斯拉全面本土化生产能后，焦点技术的部门供应商也在加速海内的生产计划，将进一步增强海内企业的供货优势。

动力电池是新能源汽车最焦点的部门，也是最先能反映新能源车市场的晴雨表。特斯拉上海工厂的动力电池供应商首选是LG南京工厂，苏州力神的2170电池也进入了备选计划。南京LG工厂按今年的产能计划，可满足特斯拉每月装备8500辆车的需求，如果特斯拉上海工厂满负荷生产，电池就会存在较大缺口。而且特斯拉要降价，电芯部门必须要做到国产化。那海内电池工业链的供应商在未来两年时机还是很大的。

三是形成“鲶鱼效应”，外资车越来越高的性价比，对国产新能源车其实有很大的刺激作用，推动国产车加足马力去提高车的技术含量、车的性能，以应对汽车行业开放外资进入限制之后越发猛烈的市场竞争。

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2020新能源车新周期开启

新能源车其实在海内已经生长许多年，但似乎除了车企骗补的新闻，新能源车在我们日常生活中所见不多，传统的燃油车依然牢牢的独霸着这个市场。新能源汽车恒久生长的优美憧憬，必须要有政策越发给力的坚定支持。

现在新能源政策上比力明确的是，补助政策已经从生产端对整车厂的补助，向运营端的补助转移，以提高市场渗透率。而新能源汽车分化的配景下，主要负担销量下滑责任的中低端新能源车，其实已经走在了运营化的路上。

补助大幅退坡，导致13万以下新能源车相对燃油车价钱优势丧失，小我私家消费者购置倾向下降，购置主力开始转移到出租车、网约车、专用车等运营板块。对新注册网约车要求必须是纯电动、出租车出台置换时间表、新能源公交车置换等行政政策，将是未来托起中低端新能源车的重要需求泉源。而生产这块的车企的集中度并不高，cr3只有43.5%，行业仍有进一步集中空间。

而中高端车市场看，如果仅有特斯拉带来的行情，并不能算是新能源车行业的行情反转。

2019年遭疯转的“最惨的男子”——蔚来李斌，在1月6日，也迎来好消息：去年12月交付3170辆汽车，创下2019年新高，全年交付量突破两万辆。

早在2019年最后一天，蔚来宣布的财报显示，三季度营收同比环比划分增长25%和21.8%，净亏损也低于市场预期。蔚来股价也因此一度冲高到4.87美元，涨幅凌驾100%。

利好的背后，也反映着新能源车市场的火热。中国是全球最大的新能源车市场，全球最大的供应商中心。2020年新能源车需求如果点燃，我们获得的不仅是对二级市场的信心。对中国新能源车工业来说，将会是新周期的开端。