燃料电池汽车逆势大幅增长，产销同比划分增长85.5％和79.2％

近期，特斯拉股价大幅颠簸，引起业内广泛关注。当地时间2月7日收盘，特斯拉股价稳定在748.07美元，与2019年12月31日收盘价钱418.33美元相比，2020年涨幅已达78.8%。而海内A股相关观点股票也成为热点，新能源汽车继续受到资本市场的追捧。

凭据中国汽车工业协会1月宣布的数据，2019年我国新能源汽车产销划分完成124.2万辆和120.6万辆，受补助退坡等政策影响，同比略有下降。燃料电池汽车则实现逆势大幅增长，体现突出，产销划分完成2833辆和2737辆，同比划分增长85.5%和79.2%。

工信部2019年第1批-第11批《新能源汽车推广目录车型信息》（下称目录）显示，燃料电池车已达103款，上榜的整车企业和燃料电池系统企业数量增长较快，同比增长88.2%和35.7%。相关企业漫衍区域越发广泛，整车企业和燃料电池系统企业划分漫衍在16和13个省、直辖市，所在省、直辖市数量划分增长60%和30%。

下半年车型和企业数量大幅增加

去年下半年数量大增。2019年上半年列入目录的燃料电池车数量较少，第1批-第6批合计推出19款，而从下半年来看，第7批-第11批燃料电池车数量大幅增长342%，达84款，靠近2018年全年数量。

图一

2019年上下半年上榜车辆统计

车型也越发富厚。相比2018年和2019年上半年推出的客车、厢式运输车，2019年下半年新推出一系列特定用途的商用车型，包罗牵引车、清洗车、路面养护车、洒水车、垃圾车等，占全部车型的16.7%。

图2 车型漫衍（2019vs2018）

国发能研院、绿能智库认为，2019年下半年京津冀、长三角、华中、西南等地氢能工业生长政策麋集出台，各地工业园区计划建设取得实质性希望，燃料电池工业投资不停增长，氢燃料电池汽车示范应用规模和规模不停扩大。这些因素配合推动燃料电池汽车新企业不停加入、列入目录的车辆数量大幅增加。

燃料电池汽车企业努力到场

2019年上榜的燃料电池汽车企业到达32家，新增18家整车企业，漫衍在16个省、直辖市，与燃料电池汽车示范应用开展较早的区域较为一致。

图4 燃料电池汽车企业各区域漫衍

国发能研院、绿能智库梳剃头现，车企数量增长较快，较好的支撑了各地推出的氢能工业生长计划，全国知名商用车企业和客车企业纷纷结构，有利于提升整车技术水平。

但限于实际市场规模，大多企业在燃料电池汽车研发推广上以实验示范为主，力度有限。从各车企推出的车辆名目数量看，仅推出1款燃料电池车辆的企业达12家，占36%；3款（含）车辆以下的企业合计25家，占76%；凌驾5款车辆的企业仅5家，占比15%。

图5差别车辆名目数量下燃料电池车企漫衍

中通客车2019年共有15款燃料电池汽车进入目录，排名第一。其中包罗8款客车、6款厢式运输车和1款冷藏车。在终端市场上，中通客车也凭借在山东、山西各都会燃料电池公交客车示范中的大量应用而成为销量领先的燃料电池车企。

值得注意的是，排名前五的燃料电池车企车辆接纳了多个厂家的燃料电池系统，一方面可与各优势品牌互助增强技术储蓄、增加可选方案，另一方面也与区域性厂商互助在前期获取更多的政府采购订单。

电池系统企业聚集在优势区域

2018年进入目录的燃料电池系统厂商为28家，但仅有19家泛起在2019年目录中。同时，首次进入2019年目录的厂家多达19家，占总数量的50%，出现出显著的工业初期特点：企业规模不大，谋划不确定性高，企业建立、变换和退出频繁。

相比车企，燃料电池系统企业谋划的产物更为局限，当市场规模较小时，生存压力更大。

从企业区域漫衍来看，2019年变化不大，在工业生长较早、科研气力较强的地域聚集效应更为显着。仅广东、上海、江苏、湖北四地上榜企业数量占比已达72%。安徽地域企业变化较大，4家上榜企业仅剩1家。

图6 燃料电池系统企业各区域漫衍

燃料电池系统企业对应的车辆名目更为单调，仅涉及1款车辆的比例高达36%，3款车辆（含）以下的企业占比达75%。一方面显示出众多燃料电池系统企业技术能力或品牌影响力尚有欠缺，另一方面也反映出深受当前以区域市场示范应用为主的终端销售模式影响。

图7差别车辆名目数量下燃料电池系统企业漫衍

头部企业领先优势突出，亿华通和上海重塑涉及的上榜燃料电池车辆划分达13款和11款，合计占总车辆的23.3%。排名靠前的企业互助车企数量众多，市场接受度更高，而广东国鸿重塑仅与佛山飞驰汽车互助，显示出其密切的关系。

国发能研院、绿能智库认为，作为新兴行业，在优势区域燃料电池系统企业体现活跃，企业数量多、产学研联合精密、各种投资多。但当前市场规模有限，企业普遍面临生存压力，使用地方政府工业政策并获得地方政府资源支持是相当一部门企业维持生长的重要保障。

规模化生长是关键

2019年进入目录的燃料电池汽车企业中，有5家企业位列商用车2019年全国总销售榜前十，进入5米以上客车2019年全国总销售榜前十的车企也有7家，相比2018年已有显着提升，主要商用车（含客车）车企对燃料电池汽车行业重视度普遍提升。但占全部上榜燃料电池车企数量的比例划分为15.2%和21.2%，多数燃料电池车企在传统汽车行业实力不强。

燃料电池系统企业质量也有待提升，数量增长较快，但技术水平和能力有待提升，多依赖焦点的电堆企业和关键质料企业。部门企业稳定性不佳，2018年上榜的9家企业（占比32%）并未在2019年泛起。

从上榜产物所配合的车辆数量和车企数量来看，有13家企业仅应用在1款车辆上，有18家企业仅与1家车企互助。部门技术实力较强的企业，如国电投氢能公司和长城汽车等公司尚未进入目录。

当前市场规模限制了企业在燃料电池行业的快速生长，实现工业化尚需时日。

数据显示，规模化有助于燃料电池整车和系统成本大幅降低。以燃料电池系统为例，美国DOE制定的2020年相关技术目的中，生产规模到达50万套时，2020年燃料电池系统的成本降至40美元/KW。而在德勤中国《氢能源与燃料电池交通解决方案》中显示，当前美国燃料电池系统价钱仍高达1500美元/KW。上海捷氢科技总司理卢兵兵曾表现，氢燃料电池系统的盈利平衡点在5000至10000台套。

国发能研院、绿能智库认为，2019年进入工信部《新能源汽车推广目录车型信息》中的车型和相关企业数量增长显着，体现出在各个工业聚集区域快速生长的良好态势。全年燃料电池汽车产销增速喜人，但基数仍然不高，实现规模化生长是提升企业质量并做大做强的须要路径。现在，全国规模内应统筹生长，在示范应用阶段更多支持优势企业提升技术能力并不停降低成本，扎实推进工业康健生长。

泉源：北京国发智慧能源技术研究院、绿能智库