特斯拉：今年我想适度膨胀一下

原创 / 社长 James Meng

特斯拉在上海的超级工厂今天开始正式复工，写稿子的时候我特别注意了一下特斯拉的股票，效果与我预想的差不多。

前两天一个股友与我在讨论特斯拉还是否值得入手，然后我搬着手指算了一下，接下来上海超级工厂复工、Model Y项目国产、德国工厂投产、OTA付费升级、Model S改款……，小我私家结论是特斯拉值得玩上长线。

固然，另一个利好另有供应商的配合水平。

所以，对于特斯拉而言，就像是没有太多受到疫情的影响，只是在2月4日，特斯拉对外事务副总裁陶琳通过微博透露，原定2月初的交付会暂缓，特斯拉会努力在疫情好转后补上之前暂缓的速度，公司正制定种种计划中。

不外，在最近宣布四季度财报的电话集会上，特斯拉首席财政官Zach Kirkhorn表现，Model 3的量产将推迟一周半，停产可能会略微影响公司在2020年第一季度的盈利能力。

但如果随着国产化率的不停提高，特斯拉成本的继续下调，那无论是销量目的还是利润目的在今年都市有所保障。

而这历程中无论有怎样的颠簸，对于特斯拉来说似乎就像一根钢针屹立在2020车市的风向标之上，甚至不少人用前世修行来形容它今生的存在。而面临特斯拉今年极其有利的局势，再加之一系列新产物的登场，足矣让马斯克能稍微膨胀一下了。

固然，现在也有另一种声音，知名财经博主布莱德雷将军前两天写到：业绩类，止于放慢的边际；预期类，止于膨胀的情绪。特斯拉只是像当初的苹果，而不是现在的苹果。他的工业链动员力，并不能做那么多线性外推。况且，今年他要经受各大传统车企正面的竞争了，路径上，并没有那么多一帆风顺。

而巴菲特最近也公布言论称，特斯拉CEO马斯克是伟大企业家，但特斯拉股票不是好的投资标的。巴菲特表现，汽车行业竞争很是猛烈，特斯拉的竞争对手，拥有大量现金储蓄的竞争对手都不会退出。

不外无论是受于行情颠簸还是市场竞争，特斯拉今年都市给到我们不少惊喜。现在天车闻社重点梳理了一下与消费层面息息相关的几点。

惊喜一：国产化率猛增，国产特斯拉可以更自制

特斯拉的国产化率取决于供应商，之前特斯拉称将逐步告竣100%的国产化，并大幅度降低Model 3与Model Y的制造成本，而当前国产化率为30%，预计年中到达80%，年底到达100%。

所以当下Model 3已经下探到30万以内，意味着接下来还会有更多的价钱惊喜，就像马斯克在上海交付特斯拉Model 3时回覆的Model Y的问题：会让Model Y成为大家能轻松拥有的一辆车。

而凭据这一计划，我们现在能看到在2月7日，宁波均胜电子公布通告，子公司上海临港均胜汽车宁静系统有限公司于克日收到特斯拉（上海）有限公司的定点意向函，确定临港均胜宁静为特斯拉国产Model 3和Model Y的车型供应商。

未来该公司将为特斯拉国产Model 3和Model Y车型供应宁静气囊、偏向盘、HMI控制器及相关传感器等相关零部件。

除此之外，宁德时代公布通告称，公司与Tesla，Inc．以及特斯拉（上海）有限公司签订协议，宁德时代将向特斯拉供应锂离子动力电池产物。在上述这份通告中，关于标的销售数量及金额并没有明确约定，只是协议划定，在2020年7月1日至2022年6月30日，特斯拉将向宁德时代采购锂离子动力电池，详细采购情况特斯拉会凭据自身需求以订单方式确定。

此外，相关财报数据显示，2019年四季度，特斯拉综合毛利率为18.8%，环比下降0.1%；整车销售毛利率为21.6%，环比下降0.2%。与此同时，特斯拉汽车销售业务的营收成本到达48.15亿美元，环比增长19.95%。Model 3完全实现国产化后，原质料开支可节约10%-20%，制造用度下降50%，人工用度降低75%。据此测算，总生产成本能下降20%-28%。这意味着，国产Model 3车型毛利率将到达35%。

所以在第一个惊喜中我们可以断定国产特斯拉会十分有周期性的将成本递减，而根据马斯克的做法，他会绝不保留的将更大的空间让给消费者，那么至于2020年下半年我们能用怎样的价钱买到Model 3？我相信谜底已经不再神秘了。

惊喜二：究竟什么时候能买到Model Y？

据外外洋媒报道，上周，特斯拉在北美宣布开始生产Model Y车型，并将于3月开始交付。而在海内1月7日已经见到Model Y项目的启动仪式。

而凭据特斯拉2019年第四季度财报显示，上海超级工厂现在Model 3年产能为15万辆，而且下一期工程项目已经动工，预计将从2021年开始在该工厂生产Model Y车型，2021年产能合计预计达25万辆，未来Model Y的产能将与Model 3相当。

而克日特斯拉官宣牵手宁德时代，国产Model Y的生产及交付日期都将大幅度提前，预计今年第四季度完成投产。年底若到达100%国产化，国产Model Y有望40万元起售。

不外最近又有消息称，Model Y的生产计划会再次被提前，有望在第三季度下线，如果根据特斯拉的速度，车闻社判断在今年7、8月就会泛起上海量产Model Y的消息。

不外更让人惊喜的是，克日美国情况掩护署（EPA）公布官方评级称，已确认特斯拉Model Y单次充电的续航里程为315英里（约合507公里）。

EPA方面表现，Model Y在使用全轮驱动（AWD）的同时，其最大EPA续航里程从之前预计的280英里提高到315英里，Model Y或将成为现在全球最节能的纯电动SUV。此外，Model Y还获得了121等效英里/加仑（MPGe）的都会工况和高速公路驾驶能效评级，其中都会工况为129MPGe，高速公路为112MPGe（在EAP尺度中，MPGe值越高越好），这也是美国现在最高效的小型SUV。

惊喜三：让里程不再焦虑

特斯拉解决里程焦虑的措施除了不停提升车辆的续航里程，另一个重要的环节就是公共充电设施的不停完善和升级。

从现在特斯拉在全国的超充网络结构来看，特斯拉超级充电站已笼罩中国140多座都会，共2200多个超级充电桩，2100多个目的地充电桩。这些充电桩遍布各都会焦点商圈、景区、公路主干道、特色自驾线路等区域。

而在去年，12月27日，特斯拉在上海金桥超级充电站建成海内首座V3超级充电桩，并正式对外开放，此举标志着V3超级充电桩正式进入中国市场。相比于V2充电桩，V3充电桩拥有更快的充电速度、更轻的液冷充电线，及多车充电不分流等多重优势。

特斯拉V3超级充电桩最大可支持250kW的峰值充电功率，也就是说1小时最大可以充电250度电。正如特斯拉所宣传的那样，充电5分钟，就可以跑120公里，换句话来说，也就是下车休息10分钟，就能换回240公里以上的里程，这对于患有里程焦虑和充电焦虑的人来说简直是一个神器。

而之前特斯拉对于V3充电桩的结构解释过要凭据公司的现金流等计划，那么意味着今年特斯拉的V3充电桩将实现更高密度的结构。

有网友说：

“特斯拉短短三个月快遇上茅台了你敢信，太过膨胀的市值，不知是人民对这家企业的信心，还是被泡沫，政治所哄抬，总感受要崩那么一下，不外我相信马斯克这小我私家。”

就像新文化由于口红一哥李佳琦签订协议，直接迎来四个涨停。

许多外国人说看不懂中国市场，随处是泡沫，直到昨天瞥见一小我私家说，既然没措施挣脱，那就拥抱泡沫。

相信这场疫情之后，另有更多的惊喜值得我们等候着。