A股特斯拉工业链掀涨停潮：新能源工业链走强背后现隐忧

在特斯拉的动员之下，海内新能源汽车工业链再度沸腾。

2月5日，A股新能源汽车板块一路高开高走，新能源汽车指数大涨3.61%，近20只个股直奔涨停。

继2月3日股价大涨20%后，2月4日特斯拉公司的股价强势走高，再度飙涨13.73%。其间，特斯拉盘中一度涨超24%至968美元，迫近1000美元大关，最终涨幅收窄，报收于887美元，市值1598.88亿美元，折合1.12万亿人民币，凌驾公共和宝马之和。

1月29日至2月4日，4个生意业务日特斯拉涨幅已到达52%。不外，2月5日，特斯拉开盘时一度下跌凌驾15%。陪同特斯拉股价的飙升，A股特斯拉观点股一骑绝尘，以宁德时代、旭升股份、安洁科技为代表的供应商更是一连两日涨停，成为疫情期间除医药股外，A股市场体现最为强劲的板块之一。

“（特斯拉）首先拉动上游工业链需求，包罗动力电池以及上游的电池质料，电机、控制器等其他新能源汽车的关键零部件及质料。其次拉动整个海内新能源汽车工业，特斯拉销量增长以及股价上升，几多取消了一些对于新能源汽车工业的疑虑，所以对于海内的新能源汽车整车销量的提升和整个工业的生长有正向的促进作用。” 2月5日，伊维经济研究院研究部总司理吴辉受访表现。

焦点供应商怒掀涨停潮

此前，特斯拉宣布2019年四季度财报，公司第四季度实现收入73.8亿美元，净利润1.1亿美元，一连两个季度盈利。2019年全年实现营收245.8亿美元，全年净亏损8.6亿美元，收入和业绩均好于市场预期，现金流连续改善。

随后特斯拉股价被引爆，并动员海内供应商二级市场走强，拓普团体、均胜电子和贝斯特等海内零部件厂商均通告了他们与特斯拉上海工厂的互助，并乐成迎来了股价一连上涨。

而在一众供应商当中，锂电龙头宁德时代无疑是最为风景的一个。

刚刚宣布进入特斯拉焦点供应商名单的宁德时代，先是在A股三千余股跌停的“暴跌日”逆势大涨3.67%，后又在2月4日至2月5日一连两个生意业务日封涨停。

停止2月5日晚，宁德时代总市值凌驾3600亿元，逾越万科A和海康威视，居于深市第四大市值股，同时稳居创业板“一哥”位置，较第二名迈瑞医疗市值横跨近千亿。

宁德时代在通告中披露，拟与特斯拉签订协议，约定宁德时代将于2020年7月至2022年6月向特斯拉供应锂离子动力电池产物，协议未确定采购数量及金额，最终销售金额以特斯拉发出的采购订购单实际结算为准。

“宁德时代主要给特斯拉供应动力电池，占整个电动汽车成本比重较高，特斯拉在中国生产以降低成本，对于国产动力电池的需求是迫切的。另外，政府层面临于特斯拉的国产化比率应该有一定要求，而海内的动力电池企业能够入特斯拉供应链的不多，所以对宁德时代动力电池的需求量肯定不少。”吴辉表现。

他进一步指出：“宁德时代短期股价可能上涨过快，可是从恒久来看，一旦汽车电动化趋势确定，宁德时代肯定是最大的受益者。”

然而，随着宁德时代股价的放肆飞跃，不少市场人士也对这一态势发生担忧，停止现在，宁德时代动态市盈率已经高达80.87倍，显著高于同行业其他上市公司，同时是电气部件与设备行业平均43.47倍市盈率的近两倍。

“现在宁德时代的详细供货情况还没公布，欠好对未来的生长空间做评价。”2月5日，上海一家大型券商电新行业分析师受访表现。

同日，华南一家私募机构基金司理也对21世纪经济报道记者指出：“我们预测宁德时代当前走势是可以的，可是未必恒久，现在整个新能源汽车行业并没有想象中那么好，未来卖得怎么样还说欠好，当前股价的暴涨主要是基于预期的炒作，（短期内）宁德时代产物占特斯拉工业只是很少一部门。”

从现在宁德时代的龙虎榜中也能看出机构投资者的担忧。一连涨停的两个生意业务日中，2月4日，宁德时代遭遇两大机构席位抛售，合计卖出1.53亿元。

新能源汽车工业受鼓舞

值得一提的是，宁德时代的火爆，只是特斯拉释放“影响力”的一角。

特斯拉、宁德时代两大巨头的暴涨，直接提振了A股整个新能源汽车板块。2月5日，新能源汽车工业险些全线飘红，国轩高科、高澜股份等16只新能源观点股涨停，容百科技大涨14.46%，连比亚迪也上涨了7.9%。

“海内市场去年下半年以来，新能源工业链无论是从质料的价钱还是股价，我认为都触底了，（2019年）11月底以来的反弹，也是对前期恒久下跌、一年一年下跌的恢复性上涨。”2月5日，中关村新型电池技术创新同盟秘书长于清教受访指出。

公然资料显示，股价大幅上涨的个股中，除了与特斯拉有直接互助的公司外，另有不少上市公司被市场视为特斯拉的二级、三级供应商。

据东兴证券研究所公布的数据显示，宁德时代是本次双方互助的直接受益者。此外，铜箔供应商嘉元科技、锂电隔膜供应商恩捷股份，以及容百科技、中锂新材（中材科技）、璞泰来、格林美、星源材质、先导智能等多家公司均已披露成为宁德时代的供应商，这些企业有望间接受益。

值得注意的是，只管中恒久来看，新能源工业链中不少上市公司或受益于特斯拉带来的利好，但记者采访发现，市场对于新能源汽车工业链未来的生长，仍存在一定的担忧。

”不确定性肯定是有的，自动驾驶技术的不成熟、特斯拉销量的不及预期，以及电动汽车的宁静事故等都市影响特斯拉，从而影响我们海内所谓工业链的公司。”吴辉表现。

于清教也指出：“特斯拉也好，海内新能源工业链上市公司也好，我感受到近期有一点过分炒作，究竟实质性市场、国家政策补助还存在一定不确定性，尤其是受新型冠状病毒影响，无论是传统汽车还是新能源汽车都受到了打击。”

在于清教看来，上市公司基本面问题不大，但从质料价钱和市场行情来看不太（能）支撑股价的过分炒作，关键取决于新能源汽车的销量和补助政策的清朗化，“如果销量能到达150万、160万辆，或者更高预计的180万辆，对新能源汽车行业的恢复性上涨也是个好事”。