爱普生新设CVC，加速开放式创新

文 | Shel

36氪独家获悉，日本精工爱普生团体于今年4月1日设立了CVC子公司，为可能与其开展互助或拓展新业务的初创公司提供投资和增长支持，并通过与被投资企业的协同作用促进自身的业务生长。

事实上，爱普生一直在团体层面举行并购和投资运动，近三年间对初创企业的累计投资额约为30亿日元（约1.9亿元人民币）。凭据公然信息，其投资领域包罗印刷电子制造、打印服务平台以及AI技术研发等。

为加速协作和开放式创新，生长现有业务并建立新业务，爱普生团体特建立CVC子公司“EPSON X Investment Corporation”，设立总额为50亿日元（约3.2亿元人民币）的创业投资事业基金，以全球新兴企业为投资工具，期望加速决议和投资速度，在现有业务领域与种种互助同伴缔造协同效应，并实验在新业务领域中以与之前差别的新思路来开创新事业，将自身的资源和技术通过开放式创新来缔造更大价值的运动。

组织架构中，EXI以一家具有CVC运营实力的独立新兴企业Global Brain Co.为GP，爱普生团体则拥有新兴企业基金99％的股权。EXI可以通过内部决议单独做出投资决议，爱普生总公司对此建设了敏捷的投资决议法式，并授权须要的权力来确保其运行。

泉源：精工爱普生团体

CVC已成为股权投资市场的中坚气力

随着股权投资市园地不停生长，工业团体开始通过股权投资到达战略驱动、技术创新、焦点业务赋能、新兴行业结构等目的，CVC已成为全球资本市场中不行或缺的一部门。岂论是增长速度、投资规模还是行业结构，全球CVC生长的程序已直逼IVC。

凭据CB Insights 《2019年全球CVC投资陈诉》，在已往五年中，全球CVC生意业务的规模和投资数量都处于稳步增长阶段。2019年，全球CVC投资活跃度小幅上涨，投资案例数为3,234起，同比上涨8%，投资金额约571亿美金，同比上涨3%。全球CVC投资数量也在一连上涨中到达了历史最高值。从地域漫衍上来看，亚洲地域投资数量首次凌驾了北美地域，占比达40%，主要源于日本和印度的增长。从行业漫衍上看，CVC的投资变化趋势逐步与VC保持一致，偏向于投资最前沿、最先进的技术，如互联网工业、康健医疗、移动支付等。

数据泉源：CB Insights（36氪绘制）

传统行业通过CVC探索新界限

互联网巨头无疑是CVC在创投领域快速崛起的主力军。以阿里和腾讯为例，他们到场了海内多个知名独角兽的投资，在自己的生态链上举行了大量结构。不行否认的是，近些年CVC也逐渐成为传统企业转型、推动行业生长及加速创新的重要手段。

越来越多传统工业中的大型企业开始设立专门的投资部门或独立的投资公司，综合大企业研发及IVC的优势，借助IVC生长历程中所积累的市场履历及风险预测方法，触到达市场上的海量项目，通过在新兴行业或技术中寻找适合的初创公司举行战略投资，为其提供恒久支持，实现与各领域新兴企业的互助和资本同盟，有效对应重大颠覆性和破坏性创新。久远来看，还可以收购其中生长顺利的初创公司，二者的基因和文化往往比单纯的并购重组越发吻合。

由此可见，CVC既是传统企业适应竞争情况、探索前沿技术、拓展生长界限的有效模式，同时也是其组织架构扩张及行业生态进化的重要创新举措。传统企业能够使用CVC实时掌握行业最新动态、形成精密联系的生态圈，从而实现引进新技术、改善生产流程、抢占新赛道、获取收购时机等目的。

翻看资料，我们发现不少传统制造企业早已加入CVC的浪潮，包罗首钢团体、海尔团体、北汽团体、丰田汽车等。与互联网公司较为宽泛的投资计谋差别，他们更集中关注与自身业务密切关联的工业型初创公司。

首钢基金建立于2011年，由北京市政府和首钢团体配合提倡设立，通过深耕都会更新、医疗康健、供应链及金融、新能源汽车与出行四大焦点工业。

建立于2010年的海尔资本则围绕海尔团体物联网生态结构，对智慧家庭、康健家庭、长青家庭、快乐家庭、绿色家庭等五大家庭应用场景举行投资，现在基金治理规模凌驾190亿元。

由北汽团体提倡、建立于2012年的北汽产投以新能源、智能驾驶科技、汽车零部件、出行及科技服务、高端制造及其他等为投资偏向，基金治理规模到达300亿元。

2017年7月，丰田汽车旗下的研发部门丰田研究院投资1亿美元设立了丰田AI风险投资公司（Toyota AI Ventures），聚焦人工智能、机械人系统、自动驾驶、数据和云技术，现在其第二个1亿美元的基金已开始运作。

未来趋势

作为股权投资市场的重要组成部门，CVC投资不仅促进了企业所在行业的创新，另有时机推动交织领域的工业互助。在市场资源整合下，拥有差别行业配景的CVC机构将增强协作，进一步推动信息科技创新在传统工业的落地应用。如丰田汽车除自身设立CVC外，还加入了部门其他公司聚焦AI技术开发的CVC投资基金，包罗谷歌的AI风险投资基金公司Gradient Ventures、百度的人工智能风险投资基金等，相信未来类似的交织行业互助将连续深化。

写在最后

如果您对爱普生的CVC感兴趣，可以将BP发送至corp_innovation@36kr.com。

看不够

“36氪创新咨询”微信民众号在等你。

扫描下方二维码，或微信搜索“36氪创新咨询”（ID: Kr8-36Kr-Innovation），创新不落人后。