国产芯片替代势不行挡，行业龙头产能爬坡或超预期举行

1月22日早盘，芯片观点大幅拉升，停止午间收盘，科创板芯源微涨近14%，上海贝岭、捷捷微电、易天股份、雅克科技涨停，汇顶科技迫近涨停，上海新阳、深南电路、泰达股份等多股纷纷大涨。

近年来，中国企业研发芯片的热情逐渐升温。

据龙芯中科民众号消息，日前龙芯中科举行了一场“未来已来、到中流击水”为主题的事情陈诉。龙芯中科宣布2020年即将建立六支研发突击队。包罗四支CPU突击队、GPU突击队和PCIE突击队，它们划分是3A5000突击队、3C5000突击队、7A2000突击队、2K2000突击队、GPU突击队、PCIE突击队。其中，龙芯3A5000是新一代桌面处置惩罚器，计划2020上半年流片。

据相识，龙芯中科是国产自主高性能通用处置惩罚器技术领先者和产物提供商，曾研制了我国首款通用CPU，为国家宁静及国防宁静的战略需求提供自主、宁静、可靠的处置惩罚器。龙芯新一代处置惩罚将问世，性能媲美AMD，将会是海内最强的自主CPU之一。现在搭载龙芯中科CPU的盘算机已经进入政府采购目录。

华创证券认为，随着政策推动和技术进步，龙芯未来生长前景可期。

1月16日，长江存储召开市场所作同伴年会，确认自主研发的64层已经在去年投入量产（256Gb TLC），并正扩充产能，预计2020年扩产3万片/月至5-6万片/月，2021年有望扩产到10万片/月，现在已进入设备采购的岑岭期。

作为中海内地规模最大、技术最先进的集成电路芯片制造企业，中芯国际的一举一动都被行业所关注。克日，中芯国际14nm生产线正式投产，提前一年实现量产，12nm亦开始客户导入。

据中芯国际官网报道，中芯南方集成电路制造有限公司（中芯南方）已于2019年第三季度乐成量产第一代14纳米FinFET工艺，这是海内第一条14nm工艺生产线，成为中海内地最先进的集成电路生产基地。

《国家集成电路工业生长推进纲要》曾提出，到2020年16/14纳米制造工艺实现规模量产，封装测试技术到达国际领先水平。中芯南方14纳米实现量产，意味着中国大陆提前一年完成了重要生长目的。

海内另一家芯片巨头——华虹半导体希望也不小。1月12日下午，在华虹团体2020年全球供应商迎新座谈会上，华虹团体总工程师赵宇航表现，团体14纳米FinFET工艺全线领悟，SRAM良率凌驾25%，2020年将快速推进。

天风证券预计，从2020年开始，投产的项目将陆陆续续开始进入扩产阶段。现在处于产能爬坡状态的晶圆厂共有13座。涉及投资金额凌驾530亿美金。现有产能约莫33万片/月，未来会爬坡到凌驾100万片/月。2020年随着下游需求增长，半导体行业景气度提高，预计产能爬坡将按计划或者超预期举行。

太平洋证券指出，在国家政策和市场需求等因素的驱动下，海内半导体工业快速增长，动员上游半导体设备和质料全面提升。建议重点关注北方华创、中微公司。

华金证券表现，2020年1月市场整体需求逐步进入相对淡季，估值水平在2019第四季度显著提升的情况下，建议保持审慎。1月，5G手机和TWS品类市场关注热度延续。芯片国产化对于封测厂商以及具备了研发产物竞争力的IC设计厂商是时机。LED板块关注度有望提升，供求关系趋向平衡是行业内在时机。但仍然建议回避高估值和业绩颠簸风险太大的标的。关注子板块以安防和LED为主，智能终端和半导体板块短期以选择确定较高的个股为主。个股焦点推荐标的为立讯细密、通富微电、全志科技、海康威视和奥拓电子。

标的选择方面，国盛证券建议重点关注芯片工业链相关公司：半导体存储（兆易创新、北京君正）；光学芯片（韦尔股份）；射频（三安光电、卓胜微）；模拟（圣邦股份）；设计（紫光国微、汇顶科技、博通集成、景嘉微、中颖电子）；IDM（闻泰科技、士兰微、扬杰科技）；设备（长川科技、北方华创、精测电子、至纯科技、万业企业）；质料（兴森科技、中环股份、石英股份）；封测（长电科技、华天科技、晶方科技、通富微电）。