银行效仿罗永浩、李佳琦直播带货卖理财的执法合规路径探析

写在前面

昨天老罗去直播带货了，其实这件事情在前期宣传的时候就已经有点儿悲情的色彩了，履历了那么多创业失败，罗永浩的这次登场近乎是在消耗其最后的影响力，更别说直播时的慢节奏、对产物的不熟悉以及把品牌说错的重大失误，走在这条被民众认为是其最擅长的营销老路上，老罗还能走多远，就首秀来看，其实并不乐观。

但不得不说，随着李佳琦、薇娅等几位现象级人物泛起，在5G时代来临前夕，直播带货显现出了未来营销之重器的锋芒，“万物皆可直播”大有发作之势，作为理产业品生产公司的银行，能否借着这股东风去直播卖自家的理财呢？执法合规这关要怎么过？本文将举行探析。

NO.1

银行理财销售宣传的

渠道限制

《商业银行理产业品销售治理要求》中对于宣传，明确“商业银行不得通过电视、电台、互联网等渠道对详细理产业品举行宣传，本行渠道（含营业网点和电子渠道）除外”，《商业银行理财业务监视治理措施》第31条中强调，对于理产业品的销售“商业银行只能通过本行渠道（含营业网点和电子渠道）”“或者通过其他商业银行、农村互助银行、村镇银行、农村信用互助社等吸收民众存款的银行业金融机构署理销售理产业品”

只管销售行为可以发生在其他“吸收民众存款的银行业金融机构”，可是对于详细理产业品的宣传，凭据上述划定，只能在本行渠道举行。网点、ATM、电话银行、PC端网银、手机端APP、自助智能设备等银行自主开发的介体毋庸置疑可以被包罗在本行渠道中，那么银行开设的微信民众号是否属于本行渠道呢？

一方面，现在实务中存在大量通过银行官方微信民众号推销详细理产业品的实践，最常见的是推文、海报，未见羁系层面的克制与处罚；另一方面，微信仍然置于互联网渠道的观点之下，银行仅是运营主体而非渠道搭建主体，类似还适用于抖音、微博、知乎、贴吧等，基金业协会曾在内部集会中通报“部门基金治理人在’抖音’APP上通过视频方式宣传基金，但未举行存案”的违规案例，后又在针对养老目的基金刊行的相关文件中明确“不得使用抖音等方式宣传”，微信、抖音等平台虽然流量大，但人员情况也较为庞大，如果借助微信去举行直播销售理财，现在存在合规风险。

NO.2

银行理财销售宣传的

人员要求

如果不能在非本行渠道上举行宣传，那么银行能不能把老罗、佳琦这些流量大咖们请到自己的渠道举行直播带理财呢？这里存在两种方式，一是聘用他们成为本行员工或是签署互助协议让其在本行渠道举行销售宣传，但同样存在限制条件。

《商业银行理财业务监视治理措施》第13条要求银行的董监高要“确保具备从事理财业务和风险治理所需要的专业人员”，第24条划定“商业银行应当建设健全理财业务人员的资格认定、培训、考核评价和问责制度，确保理财业务人员具备须要的专业知识、行业履历和治理能力”。

凭据上述划定，作为理财销售宣传人员的焦点点在于要有须要的专业知识、行业履历和治理能力，本行员工自不必说，作为互助方，除了宣传销售人员自身也需获得理财业务专业资质认定资格、接受相关培训外，凭据《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》对银行“增强对业务互助方金融营销宣传行为的监视”“不得以业务互助方金融营销宣传行为非本机构作出为由，转移、减免应负担责任”的要求，银行需与互助方签署委托协议，明确约定双方责任，配合确保营销宣传行为正当合规，如果互助方在宣传上泛起问题，银行对外也应负担责任。

NO.3

“直播”历程中的

热点执法合规问题

01理产业品可以什么样的方式被直播？

首先银行应确保获得网络直播许可，随后《商业银行理财业务监视治理措施》凭据召募方式的差别，将理产业品分为公募理财和私募理财，私募理财是指“商业银行面向及格投资者非公然刊行的理产业品”，

根据私募理财自身的界说，参照私募基金被克制向不特定工具宣传推介的原则，只有公募理产业品可以在渠道公然直播，那么私募理产业品能否在小规模针对部门人群直播呢？依然参照私募基金宣传的合规治理要求，如果技术足够过关，以私密邀请、密码设置并接纳如克制翻录、克制转载等手段将直播严格控制在特定工具、以特定法式举行的话，应被允许。

02直播需要根据剧原来吗？

《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》第9条中明确“不得允许从业人员自行编发或转载未经相关金融产物或金融服务谋划者审核的金融营销宣传信息”，因此直播人员必须写好剧本，经主办及执法合规部门审核，遵照执行。

03直播的用语有哪些禁忌？

1、主要参照《商业银行理产业品销售治理要求》中理产业品宣传销售文本的有关划定，不得：

（1）虚假纪录、误导性陈述或者重大遗漏；

（2）违规答应收益或者负担损失；

（3）夸大或者片面宣传理产业品，违规使用“宁静”“保证”“答应”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等与产物风险收益特性不匹配的表述；

（4）刊登单元或者小我私家的推荐性文字；

（5）在未提供客观证据的情况下，使用“业绩优良”“压倒一切”“位居前列”“最有价值”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等夸大过往业绩的表述；

（6）其他易使投资者忽视风险的情形。

2、在先容业绩时需特别注意的合规要求

《商业银行理财业务监视治理措施》第26条明确银行“不得宣传理产业品预期收益率，在理产业品宣传销售文本中只能刊登该理产业品或者本行同类理产业品的过往平均业绩和最好、最差业绩，并以醒目文字提醒投资者“理产业品过往业绩不代表其未来体现，不即是理产业品实际收益，投资须审慎“”

实践中现在银行大量使用“参考收益率”“业绩比力基准”来替代“预期收益率”的说法，虽未被羁系明令克制，但实际是存在合规风险的，现在中基协已在《私募基金存案》须知中明确要求基金治理人或召募机构使用“业绩比力基准”应与其合理内在一致。业绩比力基准常见于基金，本质是参照物，债券基金的业绩比力基准常与债券指数挂钩，权益类基金业绩比力基准会挂钩其投资权益对应的指数、可一定水平上反映投资计谋，通过比力基金的实际收益率与业绩比力基准同时期的收益率，对基金体现作出评价。而现在，银行使用的“业绩比力基准”“参考收益率”后随着的是如“3.5%-5%”这样单纯的数字或是收益区间，这实际上仍是在打“预期收益”的擦边球，存在合规问题，需要特别关注。

此外，当在直播中提及第三方专业机构评价效果的，应当列明第三方专业评价机构名称及刊登或公布评价的渠道与日期。

3、克制“搭售”或者“送礼”

《商业银行理产业品销售治理要求》销售治理部门明确银行不得将存款作为理产业品销售，将理产业品作为存款销售，将理产业品与存款举行强制性搭配销售，将理产业品与其他产物举行捆绑销售；

不得接纳抽奖、回扣或者赠送实物等方式销售理产业品。

4、其他

在当前银行理财宣传中，较为常见的违规事项包罗违反《广告法》划定使用“最高级”“最佳”“完美”等绝对化词汇，攀援其他品牌产物商誉举行类比、不正当竞争，理产业品名称侵犯已注册商标及其他侵犯他人知识产权行为等。

04直播中能上详细的产物链接吗？

虽然宣传与销售通常很难割裂，在使用时也是混用的常态，但从执法条文的规制来看，销售与宣传并不等同，理财销售的要求越发严苛，当直播计划放上某款产物的链接，或是在直播中实际举行了销售行动，那么越发严格的限制也会接踵而来，焦点是要推行相识客户、相识客户、将适当的产物给适当的金融消费者这样的“适当性义务”，依照《商业银行理产业品销售治理要求》对于网银销售理产业品及其他相关划定、司法实践，至少需要做到：

1、对非机构投资者举行风险能力评估

如投资者首次购置理产业品，则需前往本行网点举行风险蒙受能力评估，否则不能购置；

对于其他投资者，银行仍需举行连续评估，关注评测效果有效期；

风险品级评测应举行实质性的判断。

2、设定销售限制

限制投资者购置风险品级即是或低于其风险蒙受能力品级的理产业品；

风险品级评级为四级以上产物，除非书面约定，否则应对在网点购置。

3、产物先容应全面准确

要对底层资产的生意业务结构、风险等充实披露、科学评级；

使用全面、准确、易懂的方式披露产物情况。

4、销售历程应有醒目的风险提示

常见的风险提示文字有“理产业品过往业绩不代表其未来体现，不即是理产业品实际收益，投资须审慎”；

“理财非存款、产物有风险、投资须审慎”；

结构性存款应特别说明“结构性存款差别于一般性存款，具有投资风险，您应当充实认识投资风险，审慎投资”。

5、风险确认等环节事情要求不低于网点尺度

在银行物理网点中，理财销售风险确认的常见环节如确认投资者风险蒙受能力以及购置产物风险品级、投资者阅读风险展现书和投资者权益须知并摘抄风险确认语句（需要关注，《全王法院民商事审判事情集会纪要》第76条及部门司法实践认定，不能仅以金融消费者手写了诸如“本人明确知悉可能存在本金损失风险”等内容主张其已经推行了见告说明义，见告义务的尺度是需要“综合理性人能够明白的客观尺度和金融消费者能够明白的主观尺度”）。

6、销售历程应当保留完整记载

凭据《商业银行理财业务监视治理措施》，应对每只理产业品销售历程举行录音录像，这也就要求直播需挪用客户的摄像头及麦克风，客户在直播每一个操作都应被记载。

NO.4

对银行“直播”的

其他执法合规建议

01“直播”全流程的设计原则应驻足于能够落实银行的“适当性义务”

《全王法院民商事审判事情集会纪要》中确立了金融机构在提供金融服务时的“适当性义务”，可以堪称为预防金融销售纠纷的圣经，在整个直播的全流程设计上，每一个环节必须确保能够到达“适当性义务”的尺度，在相识产物、相识客户的基础上，最终将合适的产物推介给合适的客户。

02做好客户的小我私家信息掩护

在直播历程中，会有大量的客户小我私家信息、数据信息的提交与存储，需要使用醒目方式、通俗语言明确取得客户对数据信息使用的正当授权，明确见告客户收罗信息的规模、用途等，在接纳与第三方互助形式的直播时，还应防止数据的越权交流及泄漏风险。

03强化对直播人员的执法合规培训

建议将以下执法法例、羁系政策列为重点学习工具：

《广告法》

《消费者权益掩护法》

《全国民商事审判事情集会纪要》第五章“关于金融消费者权益掩护纠纷案件的审理”

《商业银行理财业务监视治理措施》及其附件《商业银行理产业品销售治理要求》

《商业银行理财子公司治理措施》

《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》

《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》

04连续监视及后续评价

鉴于直播实时性的特点，与普通的营销方式相比，不妥直播的危害性及不行挽回性风险更大，应制定直播规则，准备好应急预案，并做好直播的回访评价。

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