买不起北上广的屋子，不知道该不应选择股市，怎么办？

践行再践行（ID：jianxing201612)

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这是第60期问答

#来自获得APP提问#

提问者：zhaopu

上班5年，现在有几十万存款，在北上广还买不起房，想使用理财先让财富翻倍，基金看起来比力慢，而且也并不保本，不知道今年的股市是不是一个好选择，谢谢老师指点。

#李珂回复#

首先，基金不应买。

60多年前，外洋做过一项实验发现，基金司理的盈利业绩，和猩猩投飞镖选中的投资组合的盈利业绩，平分秋色。

直到今世，基金司理的盈利业绩并没有改善。

最优的选择，就是投资股市。股市风险相当低，回报很是高。

我曾在2007年10月牛市顶部买进格力电器股票，一直不动。10年后到2017年10月市值增长8倍。

我又算了一下，如果期间的现金分红再投资，10年盈利12.8倍。

下面为你重点解释两个要点：

1、为什么投资股市，风险相当低？

2、价值投资如何做到确定性盈利？

一、为什么投资股市，风险相当低？

人们总感受股市风险很大。

事实上，庞大风险不是来自股市。庞大风险出自炒股的人。

人做错了，买卖股票违背知识，自然就会亏钱。可是人却把责任归罪于股市，说股市风险大。

亏钱的人，做了哪些错事？

1、偏偏选择买入业绩不确定的股票；

2、用炒股的方式，频繁买卖股票，放弃正经的投资。

炒股，犹如赌钱，盈利概率不高，亏钱概率不低。

正经的投资，是盈利的须要前提。

在股市将会盈利还是亏钱，只在于你的选择。

你选择业绩不确定的股票，选择犹如赌钱的炒股，你就容易亏钱。

你选择恒久投资业绩发展的股票，选择正经的投资，你就容易赚钱。

你就是废寝忘食研究股票，盈利的概率远远不及一个切合知识的选择。

二、价值投资如何做到确定性盈利？

价值投资，是指为了赚取股票在未来的内在价值增量，而做的投资方式。

价值投资，赚取的收益，是股票在未来的内在价值比当前成本价钱增长的那一部门增量。

再说的通俗一点，价值投资，就是我确定几年后的未来，某只股票的价值远高于现在的成本价钱，因此我投资它。

价值投资，专注3个要点：

1、未来；

2、价值；

3、发展性。

价值投资，就是投价值的发展性。

内在价值是内核，股价是表层。

股价总是围绕价值上下颠簸。

股价经常偏离价值，有时远远高于价值，有时低于价值。可是股价最终回归价值。

假设股票A，4个月前我注意到股价是8元，2个月前股价跌至6元，我不敢买，期望再跌至4元就抄底。可是没想到今天的股价已上涨至20元。

在2个月前我之所以不买股票A，是因为谁也不知道今后股价是涨还是跌。

上述是炒股的方式，盈亏不确定。

下面是价值投资的方式。

假设股票B是业绩恒久每年快速增长的股票，在2017年的内在价值是5元，且我的成本价是6元。

由于B的业绩恒久每年快速增长，参照历史增速，我能确定2019年的内在价值不低于8元。

处于2017年的我无法预测到2019年B的股价是几多，也许是5元，比成本价还低，也许是8元，也许是10元。

可是股价终究回归价值。

既然2019年B的内在价值不低于8元，那么2019年或2019年之后B的股价终究会回到8元，相对于成本价6元，实现盈利。

如果2019年股市情绪过热，股价会凌驾内在价值8元，那么就赚得更多。

如果2017年你的成本价比内在价值5元还低一些，那么也赚得更多。

这个盈利是确定性的，不用瞎猜，不用盯盘，不用整天分析什么技术指标和消息。

这就是价值投资，通过专注于价值发展，获取确定性盈利。

从上述对价值投资的形貌，我们发现，价值投资只做两件事：

1、挑选业绩恒久每年快速增长的股票；

2、挑选价钱不高于内在价值的股票。

业绩恒久每年快速增长的股票，就是白马股。

简化叙述，价值投资只做两件事：

1、挑选白马股；

2、挑选估值自制的股票。

价值投资如何做到确定性盈利？

挑选估值自制的白马股，买入一直不动。

如何挑选白马股？如何挑选估值自制的股票？

见文章底部。

如果你要拿几十万投资股市，先拿小额资金试两年。

拿几十万实验新的投资方法，难免心田焦虑，行为扭曲，容易堕落。

当你熟练运用价值投资，再拿几十万投进去。

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