工薪家庭，到底应该怎样理财？柳叔谈大树家庭资产设置

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今天我们讲一个很是重要的原则，就是我们工薪家庭在投资理财的时候的指导思想，也叫家庭资产设置方法。

作 者 |柳叔

先来说一说，什么是资产设置？在投资领域的观点，资产设置是指你有一笔较大的资金，好比1000万，如果全部投资到债券或银行理财，收益就比力低，如果全部投资到股票，那么整体的风险就很大。所以现代的方法，就是把这个1000万，疏散到差别的产物上，好比200万放在钱币基金中，灵活灵活，以防资金用途；300万放在债券中，维持稳定收益；500万放在股票当中，获取恒久收益，万一股市跌了，货基或债基，可以腾挪过来补仓。简朴来讲，资产设置就是通太过散化的投资，把资金分配到差别的金融产物种别，降低整体的颠簸风险，同时获得稳定的恒久收益。

那什么是家庭资产设置呢？增加了“家庭”两个字，就是把家庭所有的产业看做一个整体，然后看这些产业应该划分占有几多比例。好比说房产、金融资产、现金储蓄等等，占比几多是比力康健的？

在全球金融市场上，关于家庭资产设置的方法，引用最多的，就是美国尺度普尔公司提出的1-2-3-4的家庭资产设置模型。简朴清晰很直观，所谓1-2-3-4，就是把家庭整体的可投资的钱，分成四个部门。首先是要花的钱，留取10%，主要用于6个月的日常开支，好比衣食住行，都在这个领域内里；第二部门是20%的钱，叫保命的钱，主要用于家庭保障，设置的主要是保险产物，专款专用，好比车险、医疗险、重大疾病险等等；第三部门叫生钱的钱，约莫30%，用来博取良好收益，用于投资股市的产物，好比股票、基金、地产等；最后一部门，剩下40%的资金，叫保本升值的钱，主要设置低风险的牢固收益类的产物，获取稳定收益。

美国尺度普尔“1234家庭资产设置方法”

尺度普尔的1-2-3-4模型是家庭资产设置的鼻祖，现在海内许多理财的课程、理财计划师提供的投资建议，都使用这个1234的模型。可是我对这个模型是持保注意见的。这内里有几个硬伤：

首先是整个框架的基数，就是谁人10%、20%、30%、40%的基数，不是很清楚，到底是家庭所有的资产？还是每年的收入？所以基数不明确，是没有措施去指导家庭举行实际操作的。

其次，模式还是有些死板，家庭情况千人千面，每个家庭所处阶段、诉求都不相同，那设置方法肯定也纷歧样，哪怕你去调治比例，还是很难在大规模上是匹配的，例如说，中国家庭的资产都在房产上，那你怎么调呢？

第三，在投资产物的匹配上，也是错误的。好比它把40%恒久投资的钱，居然投资在信托、债券等牢固收益类的产物上，收益一定是低的，不能形成很好的复利效应。因为恒久投资的钱，最好的标的一定是股权投资。另有，20%的资产设置在保险上，这是不现实的， 好比我年收入总共20万，光光在保险上就需要投入4万，换做是我，再怕死我也不愿意花这么多钱，换个角度，我拿20%的钱，去保障一些发生概率不到0.1%的风险，性价比实在太低，不值得。

最后，纵然根据这个模型来设置，那么整体上实在太守旧了，它把大比例的资金，放在了现金、保险、牢固收益这种低收益的产物上，放长时间，会严重降低整体家庭产业的保值增值，无法资助尽快实现财政自由。如果根据这个方法投资，在已往的一二十年，平均投资回报应该不凌驾6%，这肯定是不尽如人意的，不仅不能跑赢通货膨胀，感受都对不起咱们这个国运兴盛的年月。所以尺度普尔的1234模型，不适合我们中国家庭的情况。

其他另有一些比力小众的家庭资产设置模型，一种是由我们的股神沃伦•巴菲特老爷爷提出来的，9:1的资产设置模型，就是90%的家庭资产应该设置在股市，特别是指数基金上，10%的资金设置在牢固收益类产物上。第二种是由全球最大的对冲基金的首创人，脱销书《原则》的作者瑞•达里奥提出来的7:3模型，70%设置在高收益债上，30%设置在股票市场上。最后一种，是犹太人遗留下来的古训，就是家庭的资产，可以等额分配到差别的种别上，其实是平均分配的规则。这些方法基本上比力适合高净值家庭的投资，不适合咱工薪家庭。

我们再来看中国宽大家庭的资产情况，有哪些特点？西南财经大学的研究陈诉说，中国都会家庭，有几个很是显著的特征，第一就是房产的比重特别大，占家庭总资产的77.7%。这种情况有点不太康健，房产比例过高，这不仅仅会挤占其他种别资产的空间，而且买房就会有贷款，导致家庭的现金流紧张。而且，房产的变现能力比力差，如果家庭有突然要急用钱，就会有很大贫苦，其实也是降低了家庭抗风险的能力。其次，中国家庭的金融资产，占比很是低，不到12%，这么低的比例，压缩了家庭实现优美生活的腾挪空间。美国情况就比力康健，美国的房产占比仅占家庭资产1/3，金融资产占比凌驾40%，家庭计划充实，自己的养老生活、孩子的大学入学资金，都是通过投资来实现的。

数据泉源：西南财大《2018中国都会家庭财富康健陈诉》

好，回到我们今天的主题，那到底什么样的投资理财方式，最适合我们这个时代的中国家庭？你有没有想过，你为什么要投资？是为了储蓄、为了反抗通货膨胀、为了孩子，还是自己的未来？

我总结，就是你没有把钱在今天消费掉，而愿意把钱留到明天，是希望能够在未来有更好品质的人生。展望未来，都绕不开我们的生命周期。我们从出生、学习、就业、谈恋爱、完婚、买房买车、宝宝教育，再加上日常的兴趣喜好、康健保障，直到我们退休的养老人生，这就是我们的生命周期。每小我私家都差不多，每一个环节也都必不行少，少一个，你妻子一定跟你拼命，少任何一个也都是不完整的人生（只身狗也适用）。许多人没有意识到，自己在中间事情的时间是40年，可是需要支撑孩子的25年和自己的暮年生活20年。也就是说，你事情的40年，要支撑你85年的整小我私家生，甚至另有我们的怙恃。是不是充满了压力？

生命周期关键节点的财政目的

那这些，对我们有什么启发呢？其实很简朴，驻足今天，计划未来！哈佛大学的研究大家都知道，那些对自己的未来有明确计划的学生，厥后都成为乐成人士或者社会精英。自己的事业要有计划，家庭的财政目的，同样也要有计划。而工薪人群通常每月的收入现金流都是很是稳定的，更适合于理财计划，实现生命周期的目的。你想，如果目的都实现了，你是不是就成了人生赢家？

所以我们说，围绕生命周期的关键目的驱动的投资理财，就是科学的投资理念。时间积累财富，让未来清晰可见，也是希望能够资助大家尽早实现生命周期的各个家庭目的。柳叔综合思考中国家庭的情况，首创大树家庭资产设置模型，是在防范风险的基础上、实现家庭目的的一个家庭资产设置方法。简朴讲，四个字：保、钱、债、基！

保，保障先行打底；

钱，钱防意外开支；

债，债存短期目的；

基，基赚长钱复利。

就是家庭理财，根据这四个步骤，优先级从高到低，逐条落实保障、消费预留、短期目的、恒久目的四大领域，那么这个家庭，一定是康健有保障，不仅能够实现财政目的，而且还能获得最大限度的投资回报。

首先固然是“保”，保障先行打底。

适才我们说，房产差不多象黑洞一样，不仅掏空了老一辈的棺材本，另有小两口的小金库，而且房贷还消耗了每个月的人为现金流。这样，家庭能够调动的备用金就少了，最重要的是，整个家庭应对风险的能力，就很是弱。一旦有紧迫用大钱的时候，就两手一摊懵逼了。老人看病需要钱吧，小孩活蹦乱跳也有磕磕碰碰吧？其次，现在家庭通常都是4-2-1或者4-2-2结构，上面至少4位老人，中间一对年轻伉俪，下面一到两个宝宝。如果年轻伉俪中的任何一人倒下，岂论是事故还是疾病，哪怕这种重大意外风险的概率很是小，对整个家庭七八口人来讲，这是扑灭性的攻击。老人和小孩的疾病，同样会对家庭的财政有庞大的打击。特别是经济紧张的家庭，如果治疗费不足，小病有可能会演酿成大病，到了大病更没钱治，死亡或者伤残的风险，就变得很高。以前，咱们的基础保障体系比力弱，中国老黎民就不敢花钱，有一部门原因，也是为了应对疾病风险。

购置保险并不能防止家庭风险的发生，而是在家庭发生风险之后，能够有一部门经济上的赔偿，减轻风险事件对家庭的影响。跟家庭成员相关的，主要是人身康健方面的风险。从风险应对角度看，一是防止收入断流。收入主要泉源于年轻伉俪，所以要防止万一伉俪发生风险，能够有一笔大额的资金赔偿收入。二是防止重大意外开支，耗尽或透支家庭现金流。最后才是对未来生活保障的储蓄。所以，从保险设置的指导思想，经济支柱的伉俪最优先，孩子在其次，最后是老人。

从设置保障角度看，主要有四类险种需要思量：医疗险、意外险、重疾险、定期寿险。

医疗险：也叫百万医疗险，解决住院治病的医疗用度，遵从赔偿原则，花几多报几多；价钱低，三五百就可以。但作用大，确保生病有钱治，是每位家庭成员必备的险种。

综合意外险：解决突发交通、事故等重大意外问题，发生概率虽然小，但结果严重。因为概率低，所以价钱很是低，百元左右，但杠杆率大，赔付金额高。

重大疾病险：癌症等重大疾病，确诊直接赔付，解决重疾带来的收入赔偿。价钱贵，成年人 4000-10000 不等，但笼罩规模比力广，而且赔付简朴，很是实用。

定期寿险：主要解决因为突发身故，家庭成员无法面临已有欠债或经济泉源，造成人亡家破、流离失所的情况。价钱较低，1000 元左右，杠杆比力高。

我认为选取市场性价比最高的产物，然后凭据家庭预算来定保额，每年支出不建议凌驾年收入的5%。记着，日子越紧的家庭，越需要设置保险。

年轻伉俪双方，作为经济顶梁柱，建议配齐四个险种。最低设置：医疗险、综合意外险；尺度设置：医疗险、综合意外险、定期寿险；推荐设置：医疗险、综合意外险、重大疾病险、定期寿险。这里主要原因是重大疾病险比力贵，每年 5000-8000 不等，收入不是很丰裕的家庭，用定期寿险替代。如果土豪，可以思量高端医疗险。

孩子，在发生风险时间，不会对家庭收入造成影响，但意外和康健对家庭的开支风险比力大。所以需要设置意外险、医疗险；经济条件允许，可以增配重疾险，可以防止类似白血病的癌症。

暮年怙恃：老人发生风险，不会造成收入影响，可是意外和康健，会增加家庭开支的风险。另外通常 60 岁以上人群，不能购置医疗险，所以推荐老人设置意外险，对癌症有担忧的家庭，可以为老人设置防癌理疗险。

鉴于投资理财类保险产物，因为在投资收益、产物流动性、投资用度方面，都比力差，公募基金产物相对来讲优势越发显着，所以不推荐通过保险产物来理财或储蓄。另外，商业保险公司肯定是赚钱的，所以商业保险的预期赔付的性价比不会太高，所以你如果明确自已愿意负担哪些风险，就可以放弃相关险种设置。

为什么设置保险这么重要？只有你配备须要的保险，你才气放心把钱拿去投资理财。否则，你的钱随时都需要拿回来应急，那就没有措施根据计划完成投资目的。这里增补一点，适才讲的都是保障类保险，除非你特别特别守旧，不建议你去设置投资型保险，因为保险公司的投资受到很是多的条件限制，投资回报极低，平均年化收益3%左右，无法实现恒久增值和复利效应，很是不划算。

第二个部门叫“钱”，钱防意外开支，主要用于短期的消费，以及预注意外的开支。通常家庭发生重大风险的概率比力低，可是日常小毛小病，磕磕碰碰，的情况还是许多的。所以还是需要预留一笔资金，应对日常开销以外的支出，好比人情往来、家庭小疾病的防治等等。我们建议预留2-3个月左右的开支足够了。此外，万一家里另有什么特殊情况，这笔钱也能够支撑十来天。市场上有许多人建议家庭至少预留半年开支的现金，以防失业风险，并为此界说为财政宁静。我小我私家不建议预留这么多资金，一方面现金的时机成本太高了，预留越少越好；另一方面，我希望每个家庭能够变压力为动力，认真做好本职事情，努力提升自己，不仅消除失业风险，甚至还可以做到升职加薪，增加收入。所以2-3个月的资金就可以了。这部门的理财，因为随时可能要用，所以投资像余额宝、理财通等钱币基金就可以了，收益不高，也就2%-3%左右，可是宁静，而且随时可以取现。

第三个部门是“债”，债存短期目的。

什么意思呢，如果家庭有2-3年的短期家庭目的，好比你在未来3年内，需要准备买房、完婚、买车、生娃等任何一个目的场景。那么就必须提前为这些目的做存钱。所以这一类投资，你就明白为为了这些目的的强制储蓄。因为目的明确，时间也不长，这个投资不能负担太大的风险，稳健为主，这样目的时间节点邻近的时候，本金和收益都有保障，家庭目的就能够实现。所以在投资产物上，建议是银行理产业品、债券基金等低风险的牢固收益类产物为主。如果风险偏好稍高的家庭，可以选择股票型基金和债券型基金的FOF，适当增加一点风险的股权资产，在收益方面可以有一些比力好的预期。

这部门也没有特定的金额或者比例，指导思想就是，凭据目的实现需要的资金，倒推到你每个月必须需要存下几多钱？那么每个月发人为后，你必须先定存这笔金额，然后剩余的钱才气拿去摆设消费。好比3年后你要买300万的房，首付90万，家里支持50万，你需要存满40万。那你的目的是每个月必须要存够一万块。这个绝对是死下令，甚至需要压缩一切开支，任何的剩余资金全部都存起来，多一分资金多一份气力，直到目的实现。虽然日子会苦一点，可是相信我，拿到钥匙的那一刻，你就知道一切都是值得的。如果买车，或不那么大额的目的，你只要按计划存钱就可以了，好比每个月3000块，专款专用。

所以，债存短期目的，就是通过每个月定投牢固收益类产物，实现短期目的。

此外，这笔投资，另有一个天然的特点，如果家庭发生了保险不能笼罩的重大情况，这部门投资也可以在短期内快速变现来应对。这就又增加了一层风险保障。

以上保、钱、债三类的设置，焦点思想是为了防范意外风险，实现家庭短期目的。投资上，但宁静为主，哪怕收益相对比力低。

那么经由这三项的设置之后，家庭所有的风险防范、短期目的都已经实现，或者已经在途。余下的每个月人为的剩余资金，在投资理财上，有两个特征，一个是没有时间要求，另一个是可以负担更高的风险，不仅可以用作恒久家庭目的的实现，也可以作为闲置资金投资，实现保值增值。

这里先来理清一个重要的认知，在美国和成熟蓬勃国家，在已往200年，甚至在我们已往30年的资本市场，已履历证了一件事情，最好的投资产物，不是房产，而是股权投资。这也是巴菲特和海内众多知名的公募私募投资机构的共识。我们老黎民能接触的股权投资，就是股票。可是投资股票要求很是专业，纵然在股市中厮杀多年的老股民，都不容易挣到钱，我们绝大部门的老黎民，那更是没有这个能力的，纵然你某一个时间赚钱，恒久也纷歧定能够连续地赚钱。所以选择股票型的基金，特别是那些已经被验证过的好基金，把投资股票的事情，交给更专业的基金司理，对家庭的焦点资产的保值增值，就是更好的一个选择。

数据泉源:《股史风云话投资》作者: [美]杰里米•席格尔

所以，家庭资产设置的第四部门，就是“基”，基赚长钱复利。就是指定投股票型基金，实现恒久的家庭目的。家庭的恒久目的，好比我们自己未来退休以后，支持我们20年以上养老的资金；孩子在成年大学结业后，去外洋深造或者创业的资金；甚至你每个月人为，扣除开销之外的剩余闲钱，实现保值增值的理财，都切合这样的场景。这里说的恒久，是指5年甚至10年以上。我们说岂论股票还是基金，它的颠簸很是大，过几天赚了，再过几天又亏了，所以比力短的时间内，亏损的概率比力高，不适合短期投资。可是放长时间的话，一方面可以消化掉短期的颠簸，另一方面，会带来更高的投资回报。另外，定投是更好的方式。因为股市是有周期的，如果你投资的时候正好踩到了高点，那么你需要经由比力长的时间，才气解套，更不容易赢利了。好比2015年的股市高点5178点，到现在3000点左右，经由了4年，但还是下跌了40%以上。可是定投则可以在颠簸的市场中，摊低整体投资的成本，买的自制了，获得收益的概率就增加了。好比你从2015年高点定投到今天，不仅没有亏损，而且已经实现了正收益。如果定投精选的股票型基金，则已经赢利凌驾40%以上。

所以，股票基金的定投，高风险、稳收益、强复利，是实现家庭恒久目的的最好的方式。这里再强调一下，我们把高风险放在第一位，是假设你天天盯着基金的净值，上下颠簸，心里折腾，那就是高风险。如果你放平心态，无视颠簸，定投5年以上，其实应该是低风险、稳收益、强复利。这就是第四部门“基”，基赚长钱复利，基础的逻辑是，股市是最好的资产，基金是为相识决我们老黎民的择股（挑选股票）问题，定投是解决择时(选择投资时间)的问题，高收益强复利，实现家庭的恒久目的。

保钱债基，是我原创的大树家庭理财指导思想，目测可以满足90%的工薪家庭的理财方式，另有10%是什么情况呢？就是在做好计划之外，另有剩余资金的积累，或者像企业家、创业者，或者收入比力高的人群。他们在设置好保险和短中恒久的家庭目的之后，另有一大笔资金，好比30万，50万，300万甚至更高。这一大笔钱的投资理财呢，就是我们一开始讲到的投资领域的“资产设置”这个方法了，就是通太过散化的投资，获取恒久稳健的收益，实现这一笔资金的保值升值。这里我们就不深入展开讨论。

好，我们回首一下内容，中国家庭有两个特征，一个是产业的重头都在房产内里，导致现金流紧张，抗风险能力差；另一个是组成不康健，金融资产占比低，影响家庭目的实现。在这个配景下，市场上的资产设置方法，好比尺度普尔的1234等，都不适用中国家庭。柳叔首创大树家庭资产设置，最适合中国工薪家庭的现状。主要围绕生命周期各个阶段的关键财政目的，举行计划投资理财，简称“保钱债基”：保障先行打底、钱防意外开支、债存短期目的、基赚长钱复利。保，就是为家庭配备须要的百万医疗险、综合意外险、重大疾病险和定期寿险；钱，预留2-3个月开支的资金，预防突发消费和家庭小意外；债，定期存钱到牢固收益或稳健的投资方法，实现短期家庭的重要目的；基，定投偏股型基金，实现恒久的养老计划或者宝宝教育基金，也可以闲钱理财，实现保值增值。看到这里，你是不是对你的家庭理财，有了一个越发清晰的观点？希望这个方法论，能够资助你早日走向财政自由的人生。

作者先容

柳平

• 诺亚财富微笑基金APP用户运营卖力人

• 《大树家庭资产设置方法论》创作者

• 抖音金融达人“我不是李连杰”“趣问领航鲸”主播，超百万粉丝

• 多伦多大学金融MBA

• 公益金融创新和支持

• 中欧CEIBS“滴水泉”公益金融项目卖力人

• 上海财经大学商学院职业导师

• 知名心灵发展课程“以诺动力”助理教练

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