Matrixport首推的双币理财年化收益率最高达146％ 包赚不赔？

日前，彭博社报道称，Matrixport正以3亿美金估值寻求4000万美金融资。这家2019年2月刚建立的数字资产服务平台，2019年营业额为700-800万美元，2020年的目的是营业额翻倍。

Matrixport曾最先推出的双币理财，被外界认为是传统金融产物向币圈的渗入，各平台跟风效仿，而其超高的年化收益率也引发投资者关注。

业内人士认为，双币理财本质上是一款浅易的期权产物，操作难度较大，对普通投资者存在一定挑战。而双币理财背后的数字钱币金融衍生品市场，随着外部传统机构的介入，生长正在提速，未来仍存庞大想象空间。但也面临获客难、业务模式易被模拟以及羁系不明的挑战。

双币理财年化收益率高达146% 是否包赚不赔？

2019年10月，Matrixport上线了双币理财，这是数字钱币理财市场上第一款浮动收益非保本型投资产物。随后，Ufex生意业务管家、Hoo虎符也纷纷上线双币理财。双币理财因超高的年化收益率迅速受到市场关注。

Matrixport是比特大陆团结首创人吴忌寒到场设立的数字资产金融服务平台，CEO葛越晟及首创团队成员也都来自比特大陆。Matrixport是2019年7月正式上线，谋划数字资产的托管、生意业务与借贷业务。公司总部设在新加坡，办公所在划分在香港、瑞士等地。

现在，Matrixport并无中文的官方网站，只能通过下载手机APP举行生意业务。靠近生意业务所人士称，Matrixport定位是面向全球市场，现在产物尚未大规模推广。

记者从Matrixport官方APP看到，投资类型主要分为优买计划、USD双币、BTC双币三种。优买计划是基于既定计谋，资助投资者以更优惠的价钱购置比特币。USD双币、BTC双币则是双币理财，凭据持有天数和挂钩价差别，共有20种差别的购置组合，年化收益率从2.21%至146%不等。其中15个产物的年化收益率凌驾10%，6个产物的年化收益率凌驾90%。

那么什么是双币理财？差别于存币生息，双币理财是凭据“挂钩价”判断结算方式，保证两种数字资产中的其中一种获得收益。从产物设计来看，持有天数相同，挂钩价钱越高，年化收益率越高；而挂钩价相同，持有天数越短，年化收益率越高。

也就是说，投资者选择牢固挂钩价和期限的产物，到结算日期后，如果币价凌驾挂钩价，就会以锚定美元的稳定币USD来结算，投资者会根据收益率获得更多USD作为利润。如果币价低于挂钩价，那么以投资的币种举行结算，投资者同样根据收益率获得比投资时更多数量的币作为利润。

以“当前USD双币里，年化收益率146%，持有天数8天，挂钩价8000美元的产物”为例，当前BTC价钱7962美元。在到期日，如果BTC价钱上涨凌驾了8000美元，那么平台就会以USDC结算；如果BTC没有凌驾8000美元，那么平台就会以BTC结算。

这是否意味着双币理财就真的能实现高收益，又或者包赚不赔？

事实并非如此。双币理财接纳一系列挂钩价和收益率，背后是期权组合出来的收益。由于比特币隐含的颠簸率很高，所以期权费很高，组合出来的收益率也就比力高。

对应的风险可以简朴明白为，凭据币价变化，当币价下跌低于挂钩价，投资者按收益率获得更多比特币，有可能泛起高价被套的现象；当币价上涨高于挂钩价，投资者按收益率获得更多USD，也有可能会泛起把比特币低价卖出，享受不到币价上涨的利润。

“对于杠杆、期货、期权等种种金融衍生品，不懂的人，千万不要乱到场，轻则损失，重则破产。”莱比特矿池首创人江卓尔称，双币理财不是屯币理财，而是用来止盈或抄底的。

江卓尔认为，Matrixport双币理财一般要配合其他场景使用，好比矿工卖币。同时需满足以下条件，一是恒久必须卖币交电费，二是短期资金富足，不会短期不卖币就交不起电费，三是希望币能卖个高价，低价宁肯屯着。这种情况下矿工适合购置双币理财，还能获得理财收益。错误用法就是，投资者准备恒久屯币却投资双币理财，币价一涨，比特币就酿成美元了。

此外，记者注意到，Matrixport官方APP的双币理财使用资助中注明，购置乐成后不行打消，到期前不支持提前赎回，同时设有起投限制，如100USDC/USDT或0.01BTC。

零壹智库分析师、数字资产研究院研究员蒋照生告诉记者，双币理财挣脱了单一币本位限制，为投资者提供更多维的想象空间。但对于无法转换生意业务视角的投资者，双币理财与期货期权等衍生品无异，存在较高风险。另外，双币理财存在一定生意业务门槛，比力适合成熟投资者，对一般投资人存在一定挑战。

数字钱币理财仍缺乏羁系需审慎风险

实际上，双币理财在传统金融市场已经相对成熟。好比汇丰银行、招商银行、光大银行都有相应的双币理产业品。对于外汇生意业务用户，双币理财的年化收益率高，用户可以自己调治协定利率与结算日期。在可以保本的情况下，有时机获得更高的收益。

除了双币理财，2019年Staking持币生息、存币分红、云算力挖矿、双币理财等数字钱币理产业品集中涌现。数字钱币衍生品的市场规模达532万亿美元规模。传统金融的衍生品玩法正一点一点渗入币圈。

当前数字资产服务平台达上千家，全球数字钱币用户约3000万人。从结构数字资产的金融服务的玩家来看，主要包罗生意业务所、钱包/托管等服务商、专业数字钱币金融服务机构，以高收益、疏散风险吸引投资者。

对此蒋照生认为，这类平台焦点竞争力在于先发优势，已经完成一定用户聚集。相较传统金融市场到场者，对数字钱币及其衍生品的明白越发深刻，能够基于用户需求设计理产业品。但面临的挑战首先就是羁系问题。

2019年12月27日，北京证监局公布进一步防范虚拟钱币生意业务运动风险提示，通过数字钱币抵押推出零息借贷、双币理财等项目，严重违反人民银行等七部委公布的《关于防范代币刊行融资风险的通告》，涉嫌从事非法金融运动、扰乱经济金融秩序。

蒋照生告诉记者，数字钱币理财市场生长时间较短，一定水平上可以对标2013年的P2P网贷市场：羁系暂无出台、市场相对不规范、宣传的收益率较高，行业潜在风险较大。详细来看，数字钱币生意业务始终处于灰色地带，数字钱币理财市场现在也缺乏羁系尺度。

好比，现在许多数字钱币借贷平台的利息收益都是通过数字钱币举行结算，换算下来可能年化年息远凌驾羁系划定的3%的执法红线，但由于数字钱币在我国不被视为钱币或资产，也导致一些数字钱币借贷平台绕过了羁系划定。

“羁系缺位的另一个问题，就是理财平台主体性质不清。”蒋照生指出，数字钱币理财平台的角色应该就是中介。但如今由于缺乏羁系机制，部门平台手中可能大量持有用户出售的数字资产。这就变相形成资金池，平台完全有可能用其举行量化投资或投资其他高风险理产业品，从而危及投资者产业宁静。

日前，Fcoin爆雷预计无法兑付规模6790万至1.26亿美元左右，数千名投资人血本无归。币安涉嫌代用户投票使生意业务所陷入信任危机。这些都袒露出当前数字钱币市场仍存在较大风险隐患。

此外，现在全球数字钱币市场短期内还是存量市场，深度到场的投资者没有显着增加，如何在短期的存量市场上争夺有限的市场份额，业务模式缺乏门槛，易被快速复制模拟也都是当前数字钱币金融服务平台仍需面临的挑战。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东