银行的“抗疫”理财，靠谱吗？

随着疫情防控事情的逐渐深入，银行业带抗“疫”标签属性的理产业品也抢占“C位”连续走俏市场。停止2020年3月5日，已有17家商业银行共刊行51款与疫情相关的理产业品。

——北京商报

2020年开局，虽有新冠肺炎，但也是全民跨入小康社会的元年。富起来朋侪圈，不时有朋侪晒出投资业绩。鉴于3.15来临，未来我们将聚焦金融消费者权益掩护，继续金融普法公益，希望读者有所收获。

经典案例

某银行与杏某公司等签订《财政照料协议书》，约定：杏某公司等聘请某银行为其财政照料，在执法法例允许的前提下，优先为杏某公司等提供融资摆设、金融结算等金融服务，并为杏某公司等的合资基金产物提供销售平台支持及营销计划咨询服务。银行财政照料费由召募阶段财政照料费和清算分配收益阶段财政照料费组成。召募阶段财政照料费按银行实际召募到账金额的一定比例举行盘算。

后某银行代为推介杏某公司产物。详细包罗通过对外短信平台，向数据库里的潜在消费者发送短信，引导消费者短信前来咨询，或者由零售客户司理在消费者管理业务历程中，口头向金融消费者先容产物信息，但最终由消费者自主与杏某公司联系并作出购置决议。银行已发送的推介短信内容为“我行新推出保本结构化理财，产物二年，预期年化收益率10%，起点20万，详询……”

银行推介结果可观。不少金融消费者通过银行与杏某公司等签订《杏某艺术品投资（有限合资）合资协议》、《杏某艺术品投资基金（有限合资）合资协议》。

以上合资协议均约定合资企业谋划期限二年。经银行推介到场投资的金融消费者为有限合资人。合资协议纪录了各合资人的出资金额、出资比例以及业绩酬劳约定；执行事务合资人、合资企业治理人由杏某公司等担任；合资企业治理人、执行合资人作出回购答应：如泛起投资的艺术品在遣散期未完全退出部门，由合资企业治理人根据投资成本每年增值6%对艺术品举行回购，保证合资企业到期能够定期退出。

涉案基金到期后，不能足额兑付投资者投资本金和收益。且合资企业治理人、执行合资人名下没有可供执行的产业，众多金融消费者将银行告上法庭，请求银行偿付未收回投资款本金及利息。

以上情节多有上演。

我们注意到市场中现有抗疫产物刊行主体包罗国有大行、股份制银行以及城、农商行。银行自已刊行、自行销售并自我治理的，以固收类投资标的为主的“抗疫”产物，虽不保本保息，但产物自己设计算为简朴，治理风险也相对较少。

可若如案例所示，金融消费者通过银行购置理产业品，因最终投资失败，金融消费者与银行之间发生产业损害赔偿纠纷。银行该不应赔偿这些普通金融消费者，消费者在购置相关金融产物时，又应注意什么呢？

银行在理产业品推介中饰演什么角色

1.银行与杏某公司之间建立代销关系

在案例中，银行声称自身仅提供金融产物信息，不举行实质销售。但从银行业的行业规范看，推介实质亦属于代销。

《商业银行理财业务监视治理措施》第二十五条划定，“商业银行理产业品销售是指商业银行将本行刊行的理产业品向投资者举行宣传推介和管理认购、赎回等业务运动”。

《中国银监会关于规范商业银行署理销售业务的通知》也明确，署理销售业务是指商业银行接受由国务院银行业监视治理机构、国务院证券监视治理机构、国务院保险监视治理机构依法实施监视治理、持有金融牌照的金融机构委托，在本行渠道（含营业网点和电子渠道），向客户推介、销售由互助机构依法刊行的金融产物的署理业务运动。

从上述划定看，即便银行主张其仅系“代为推介”，也被划归为实质上的代销业务。且本案中银行答应为杏某公司提供销售平台支持及营销计划咨询，并已按银行实际召募到账金额的特定比例收取了相关照料服务用度，银行流水上亦注明“署理小我私家基金认购申购赎接纳入”。

2. 银行与金融消费者之间建立金融理财服务执法关系。

《商业银行小我私家理财业务治理暂行措施》（已废止，仍具有参考意义）第七条划定，商业银行小我私家理财业务根据治理运作方式差别，分为理财照料服务和综合理财服务；第八条第一款划定，理财照料服务，是指商业银行向客户提供的财政分析与计划、投资建议、小我私家投资产物推介等专业化服务。也即，投资产物的推介是属于商业银行理财照料服务的领域。

银行通过其专门从事理财业务的司理向前来管理业务的客户见告涉案基金信息，并向其数据库中的客户通过短信宣传涉案基金产物，属于理财照料服务中的推介行为，赔偿请求人基于其推介行为，最终购置涉案基金，双方形成事实上的金融理财服务条约关系。

银行在理产业品售卖中的适当性义务

依据《商业银行理财业务监视治理措施》等，商业银行销售理产业品时，应当增强投资者适当性治理，理产业品宣传销售文本应当全面、如实、客观地反映理产业品的重要特性，向投资者充实披露信息和展现风险，不得宣传或答应保本保收益，不得误导投资者购置与其风险蒙受能力不相匹配的理产业品。

与此同时，银行还需对客户举行评估，相识客户经济状况、投资履历、投资目的、风险偏好、风险认知能力和蒙受能力等情况的义务，以推介合适的理产业品给合适的客户，以制止客户基于错误认识，购置不适合的产物而发生损失。

再凭据《私募投资基金监视治理暂行措施》，“私募投资基金是指在中华人民共和国境内，以非公然方式向投资者召募资金设立的投资基金；私募基金产业的投资包罗买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资条约约定的其他投资标的；非公然召募资金，以举行投资运动为目的设立的公司或者合资企业，资产由基金治理人或者普通合资人治理的，其挂号存案、资金召募和投资运作适用本措施”。

上述案例中，涉案基金以非公然方式向投资者召募资金，以举行艺术品投资运动为目，切合私募基金相关划定。只是该投资理产业品以合资企业为私募基金的运作形式而已。私募基金仅面向及格投资者开放，推介机构更应推行适当性义务。

金融消费者对银行的推介宣传行为存在较大的信赖性。可在案例中，我们注意到：

（1）银行短信宣传存在与事实不符。涉案基金非银行自行开发的保本理产业品，销售人员存在不妥的宣传行为。

（2）银行未对本案中的基金产物购置人举行评估，未相识赔偿请求人的财政状况、风险蒙受能力，即实施推介行为。

（3）银行未对金融消费者举行推介产物的风险提示。

以上注意义务，在银行自刊行产物，包罗“抗疫”产物的售卖中，也需实时推行，切不行大意。

银行责任的负担

如果没有银行的推介行为，赔偿请求人不会购置涉案基金，其损失无从发生，且银行在产物推介历程中存在过错，该过错与赔偿请求人最终购置涉案基金并发生损失具有因果关系。

虽说赔偿请求人作为投资者，应具有一定的风险认知能力，并凭据自己的经济状况、风险蒙受能力及预判合理选择理产业品，但本案中的投资者自身金融知识及能力有限，且多为中暮年人，对理产业品信息的掌握能力较弱，在生意业务选择上更多依赖于银行金融机构的推介和说明，银行在赔偿请求人生意业务之前或之后也没有举行风险提示及要求赔偿请求人书面确认。也即，银行需对赔偿请求人的损失负担相应的责任。

最后，法院认定，涉案损失的主债务人是杏某公司、徐某，银行基于不妥推介行为而侵害了赔偿请求人的产业，存在过错，故银行需要负担的责任为增补清偿责任。法院认为，金融消费者关于银行负担赔偿责任而非增补清偿责任的主张，没有事实和执法依据，故不予支持。

但联合最新的《全王法院民商事审判事情集会纪要》，金融产物刊行人、销售者未尽适当性义务，导致金融消费者在购置金融产物历程中遭受损失的，金融消费者既可以请求金融产物的刊行人负担赔偿责任，也可以请求金融产物的销售者负担赔偿责任，还可以凭据《民法总则》第167条的划定，请求金融产物的刊行人、销售者配合负担连带赔偿责任。

也即，法院对于金融消费者的倾向性掩护态度较为显着。可预见为，连带赔偿责任或成为未来裁判偏向。

金融消费注意事项

（1）普通金融消费者在购置金融产物时，还需擦亮眼睛，不行为“抗疫”等等其他任何噱头疑惑，逐步学会识别理产业品背后的底层资产，来判断一项产物是否靠谱。

（2）金融消费者需向金融机构努力推行见告说明义务。见告说明的推行是能够真正相识各种风险品级金融产物或者高风险品级投资运动的投资风险和收益的关键。详细包罗，如实见告包罗但不限于如下须要内容：

自身风险蒙受能力；

既往投资履历；

受教育水平；

专业知识能力；

风险知悉情况；

是否认为自身被客户司理误导等

（3）因金融消费者居心提供虚假信息、拒绝听取卖方机构的建议等自身原因导致其购置产物或者接受服务不适当的，卖方机构可不再需要负担相应责任。

（4）特别需要注意的是，执法法例还要求银行推行适当性义务。这也是因为普通金融消费者相对于银行而言，自身金融知识及能力有限，对理产业品信息的掌握能力较弱，在生意业务选择上更多依赖于银行的推介和说明。

（5）银行在推介理产业品时，应坚持投资者利益优先原则，推行适当性义务，注重凭据投资者的风险蒙受能力推介、销售差别风险品级的产物，以制止投资者因其专业性上的欠缺导致不须要的损失。防止为追求机构利益，将不适格的投资者引入资本市场。详细包罗：

用消费者能够明白的语言推行见告说明义务；

对金融消费者风险蒙受能力举行分级；

对自己产物予以风险评估；

对销售历程举行录音录像

（6）金融产物刊行人、销售者未尽适当性义务，导致金融消费者在购置金融产物历程中遭受损失的，金融消费者既可以请求金融产物的刊行人负担赔偿责任，也可以请求金融产物的销售者负担赔偿责任，还可以给予署理关系的划定，请求金融产物的刊行人、销售者配合负担连带赔偿责任。

以上就是今天的分享，感恩读者！