2019年总结：理财大道曙光初露

本篇献给对市场某些现象质疑的困惑者

2019年重拾旧项目，两次融资失败后，索性自己研发运营【小投顾】，相信有价值的理财信息和服务终归会获得市场认可。项目组建时投顾都需要解释是什么意思。到年底，证监会已经批准了多家机构举行基金投顾业务试点。

这一年里，无论是投资能力、理财洞察还是优质内容产出，都有着革命性的重大突破。

投资能力不用吹，小投顾精选里宣布的各个精选都有实盘/虚拟盘数据记载。

部门优秀案例有：

1、科创板基金套利打新（第一批），10日收益5%

2、辉丰、蓝标、蓝思等转债低价持有至100元以上以致强赎，收益25%左右，家庭账户可转债险些全盈利

3、筛选出了一批优秀的主动基金，账户持有收益30%+，小投顾里宣布后的短期持有收益也有5%

4、中证500指数稳稳购置稳稳长持，持有收益18%+（没精神碰沪深300）

5、实验了两次英科转债、浦发转债的抢权配售，如愿套利乐成

失败案例除了几个基金组合跟投业绩较差外，也就嘉实元和被嘉实基金坑了一把，没有如愿套利乐成，但也没有本金损失。

以上这些效果，小投顾会员都可以在精选中检察到。

这些效果，除了收益外，更让我获得了珍贵的理财洞察。

注意，这绝对不是你随处看到的“基金定投”大路货理财总结。

独家理财洞察

1、能力圈是永恒的法1

这是没有理财照料资助、靠自我学习理财人士的终极规则，通常违背能力圈的操作，都应该坚决放弃或者降低注意力。

譬如对网络大V的盲目跟投、譬如投资智能投顾，这都属于增长不了自身能力圈的行为，本质上跟你被推销买一个投资品种没有任何区别。纵然尝到了短暂甜头，也不行恒久。

再有诱惑、再有心魔，叩问自己，做这个能增长能力圈吗？

如有，可做；如没有，不要放在心上。

2、知行合一是法2

任何事，都可“事上练”，不行就是不知。

口口声声理财，却只投银行存款或银行理财，这并不是真正的“行”

整天着迷可转债打新，一个账户几千块看运气点来点去，这也不是真正的“行”

真正的投资时机一年不出几个，我们平时的关注市场，目的就是为了重仓抓住这些投资时机。

就如王阳明昔日格物，一出山就震惊天下。

普通人理财有如求学，学习、考试、备考、考试，才有走向社会自己有信心治理好家庭财富的一天。

3、低买高卖是法3

权益市场，技巧偏向总结起来无非就是低买高卖。

琢磨技巧的精神，90%都花在琢磨什么时候是底上，乐成就容易了。高卖无非是利润赚多赚少的问题。

以上三个规则，是我原创总结出来的普通人理财的善法，其他详细内容（譬如恶法）见小投顾免费课程--小投顾理财观。

这三个规则凝聚起来，直接影响了投资者心态、行动力以致理财观。

正确的理财观会让你理财大道走得平坦、走得信心满满眼界大开。

听平台建议买产物，你就是个羊牯；盲目跟投大V买产物，你就是个傀儡。不是任平台营销摆布就是受制于人，有什么理财观？

理财观，恰如人的价值观、人生观、世界观，最难塑造。

一旦你有了自己的理财观，就能踏上属于自己的理财大道。

4、主动拥抱风险，多做权益投资

权益投资比牢固收益投资风险大，但利润也更大，能力圈空间也更大。找到低买高卖的时机风险自然就降低了，不要仅看风险，多想想风险调整后的收益。

好比，今年基金收益轻松40%+，可转债收益轻松20%+。

如果只想着安宁静全做银行理财，就失去了在权益市场中不停训练的时机。

权益市场里，低风险不意味着低收益，我们恰恰是要找低风险中的高收益时机。

5、以能力圈的思维看，主动基金比指数基金更适合普通投资者

效果上看，今年主动基金轻松收益40%+，而各路指数基金民间大V们业绩都体现平平。今年主动基金的扬眉吐气足够让新手基民警惕投资工具偏向了。

本质上看，主动基金是一份信任，投资者只需关注如何筛选出靠谱的主动基金司理；而指数基金背后有着很是多的知识，投资者需要学习和恒久关注指数基金。

看清这个本质就不难发现，主动基金更容易学习，指数基金可以等主动基金纳入能力圈后再思量设置。

6、基金的目的应该是恒久养老储蓄，而不是短期资产增值

这是看完《美国基金年鉴》的感想。（旧文：《美国基金业年鉴2019》读后感）

一切短期颠簸带来的心态问题，今后迎刃而解。

如果你确定你买的是好基金，短期颠簸只会让你更坚定的往里投钱做养老储蓄。

看基金，以年线思维去看，看每年收益，不要只看几个月的收益体现如何。

看今年收益，看历史上的每年收益，联合历史每年大盘、种种指数体现，能很充实的说明基金司理的能力如何。

7、主动基金挑花眼怎么办？找到锚点

什么是主动基金的锚，固然是从业时间长、治理基金少、基金业绩好的基金司理。

富国朱少醒就是基金行业20年来这么具标志性的基金司理。

看懂富国天惠的业绩体现，以它为锚，拿兴全谢治宇董承非跟他比力，拿交银王崇何帅杨浩跟他比力，拿中欧曹名长周应波跟他比力，拿今年冒出头的广发刘格崧跟他比力，拿你手中认为优秀的基金司理跟他比力，拿你认为优秀的民间大V跟他比力。

如果比不外，老实买富国天惠就好。

这就是锚点的意义。

8、相比基金，可转债是更适合普通投资人的工具

可转债下有债底下跌有限，很容易判断债底空间；上有类股票收益，潜力可期，属于低风险投资工具。

低价转债是很是容易掌握的投资能力圈。

用德隆专家的话说，可转债完美切合投资三知道原则。（旧文：隆重推荐投资经典原则“情绪三知道”，隆重推荐可转债）

用霍华德马克思的话说，可转债是非有效市场，我们只专注非有效市场，靠勤奋和专业获得收益。

可转债有许多玩法，还没有打新的赶早打新；还在沦落打新的赶早离别打新。

9、不要神话资产设置，不要神话基金组合

任何一个基金销售平台，任何一个线下财富治理公司，推出自家智能投顾、基金组适时，总喜欢拿外洋高学历金融人士的配景和技术实力吹嘘，然而几年实盘下来，业绩走得都平平。

所谓的这些配景和实力，其实还比不外一个头部基金公司。

不要神话资产设置，投资者疏散做基金/可转债/银行存款，再加一点外洋投资，甚至是房产，就是自己的资产设置。

而且这里边的每一个资产，都在你能力圈规模内，你清楚知道应该投几多，或许率什么时候是低位，前次犹豫只会换来下次坚定。

你回过头看那些平台/大V的资产设置、基金组合，有这两年应该介入的可转债吗？有以银行存款做活期吗？有努力设置十年长虹的美国指数吗？

不外是以资产设置为噱头，推销自家平台的，二三流主动/债券/指数基金而已。

如果我们把理财看成从小学习的历程。

银行理财是小学，可转债是初中，基金是高中，股票是大学，外汇期货是研究生，黄金信用卡房产是兴趣班。

小学结业，你没法做资产设置，初中/高中结业你就可以社会上打工做资产设置了。要是还能念完大学，你就真是棒棒哒。

那些基金组合平台推出的高学历金融人士，连初中都没读过，兴趣班也没上过，一门心思扑在做基金组合向用户推销上。

只看基金业绩，我不如相信富国朱少醒，不如相信比富国朱少醒还要强的基金司理。他们都有实打实的常年业绩做保证。

10、高净值人士，发挥好你的本金优势，雇佣一个理财照料吧

钱少的家庭，靠自己理财、跟投大V、购置平台推荐，都是被迫之举。

高净值人士、职场自得人士，还在选择跟投大V、购置平台推荐，那就是太不会发挥雇佣专业人士的优势了。

美国早已是投资照料提供客户家庭理财计划建议；

中国也已徐徐有这雏形，小投顾现在也已对外提供服务。

一个专业的理财照料，给高净值家庭带来的利益太多太多了。

独家理财内容

几年前我还在公司上班做项目的时候，老板最喜欢问，做这些事能实现什么KPI。处于项目压力下，其时的我唯唯诺诺，最终放弃了小投顾的项现在身。

其实，就差那么一点，小投顾就险些探索出来了。

以下，就是哪怕给小投顾都没有实现什么KPI，但我做得开心，做得满足，做得心向神往，会一直坚持下去做的理财内容。

前边的理财洞察绝非运气，没有独到的理财内容积累，哪来的理财洞察？

理财史上的今天

小投顾有理财史上的今天栏目，越相识历史，越会知道现在和未来怎么样。这一次，没有什么差别。

霍华德马克思备忘录

我以每周一篇的速度阅读、翻译、写霍华德马克思的备忘录读后感。

看霍华德马克思备忘录，你会知道

1990年，他就呼吁不要选择押注式的基金；

1991年，他就专注可转债、高收益债、不良债务这些非有效市场的投资；

1993年，他就完美推导了预测毫无意义；

……

我们用几年实践痛苦总结出来的履历教训，大师30年前就完美说过了。

惊不惊喜？意不意外？

这可能是我2019年做的最有价值的事。

因为中文网络上，霍华德马克思早期备忘录的翻译不全。

读带历史感的文章越多，越会感受自己理财观重塑。

30年前大师指出的错误，你现在还犯？

30年前大师指出的好工具，你现在还不妥回事？

读完小投顾霍华德马克思备忘录第一篇《1990.10.12 业绩之路》，你就会知道这份备忘录基础不会在海内获得公然出书。出书就是砸海内基金公司那些劣质基金司理的饭碗。

精品课程

2019年我做了全网独家60页PPT披露基金定投谬妄的课程，也做了全网独家55页PPT主动基金课程。每个课程都断断续续花了我靠近1个月的时间。

12年断断续续的理财之路走下来，2019年是我第一次感受理财大道曙光初露。

过往的网贷投资，纵然年收益20%+，也不外只是抓住了市场信息差池称。

只有今年，在霍华德马克思备忘录的洗涤下，在可转债／主动基金的知行合一实践中，看清了当前理财市场的谬妄，看清了普通投资者的理财一定归宿（自我学习或者找理财照料二者必居其一），终于凝聚成了自己的理财观。

能力圈是法1

知行合一是法2

低买高卖是法3

祝大家新年快乐！