特斯拉“无钴”后续：左宁德铁锂入局 右手嘉能可钴源绑定

在由特斯拉带起的“无钴”浪潮逐渐平息之后，市场内多家消息源宣布了特斯拉在动力电池以及上游矿段原料的最新结构：

据知情人士称，特斯拉与矿业巨头嘉能可（Glencore）告竣钴供应协议，后者将为其新工厂供应生产锂离子电池所使用的钴质料。特斯拉计划在柏林“超级工厂”以及其他即将宣布的新工厂使用嘉能可在刚果民主共和国的钴矿生产的钴质料。现在特斯拉已在其上海工厂使用嘉能可供应的钴。消息人士称，凭据这一恒久互助协议，嘉能可每年可能为特斯拉供应至多6000吨钴。

据路透社消息，特斯拉公司与日本松下签署了一项为期三年的订价协议，该协议涉及在内华达州的吉家工厂生产和供应锂离子电池。该电动汽车制造商在周二的一份文件中披露。据报道，特斯拉和松下正在就扩大该电池合资企业的产能举行谈判

上海工厂扩增产能以及柏林超级工厂将仍然使用与钴相关的电池质料技术，其生产的含钴动力电池仍然是当下特斯拉的最佳选择，特斯拉选择在此时敲定未来产能的电池供应保障协议，显然早有计划，而全球矿业龙头嘉能可在市场处于历史低位的情况下，预计也将给予特斯拉越发有利的协议条件。

泉源：隆众资讯

克日全球规模内疫情二次集中发作的消息不停刷屏，海内外多行业复产进度又有所延后，预算的紧张使得终端车市消费者购车意愿大幅下滑，新能源市场受此影响下产销数据仍旧疲软。

中汽协数据显示，5月份新能源汽车产销划分完成8.4万辆和8.2万辆，同比划分下降25.8%和23.5%。其中纯电动汽车产销划分完成6.3万辆和6.4万辆，同比划分下降33.8%和25.1%；插电式混淆动力汽车产销划分完成2.1万辆和1.8万辆，生产同比增长17.1%，销售同比下降16.1%，三元质料动力市场连续低迷，极大影响了海内上游原料端的出货，外洋企业开工越发审慎，进一步攻击了欧洲市场对于钴原料的需求，海内外钴价均处于疲软行情。

泉源：隆众资讯

作为全球新能源终端工业龙头的特斯拉，上海、柏林两大超级工厂的未来落地产能是保证特斯拉赢得全球化竞争的关键，为了制止如美国超级工厂松下电池产能瓶颈重现，特斯拉除了增加供应商选择、添加新技术门路如磷酸铁锂外，从源头处保证焦点原料供应宁静也是其焦点战略举措。

全球主流技术门路现在看来仍旧是含钴三元体系，多数企业以降低钴含量为主要目的，故而在新能源市场仍旧是增量生长的情况下，钴的供应宁静性、清洁性成为了头部企业重点关注的，2019年全球钴原料需求到达14万吨以上，而到2020年钴需求预计上涨9%左右，从钴的历史趋势来看现阶段已处底部，头部企业开始有选择举行结构。6月28日晚间，赣锋锂业公布通告称，公司以自有资金竞得腾远钴业6.8966%的股权，腾远钴业主要生产氯化钴、硫酸钴、电池级四氧化三钴等钴盐系列产物，行业巨头工业链横向、纵向结构加速。

泉源：隆众资讯

据海关统计，2020年5月我国钴湿法冶炼中间产物入口量为12186.72吨，当月入口金额约9025万美元，当月入口均价为7405.98美元/吨；累计入口总量为107230.78吨，累计入口金额约76980万美元；入口量环比下降60.95%，同比下降56.97%，累计同比上涨14.50%。联合海运船期盘算，5月份宣布数据泛起大幅下滑，与海内外相关企业的防疫停产不无关系，需求泛起了断崖式下滑，但在下半年需求回复步入正轨后，相关钴原料价钱料将泛起预期性的调整，三季度后的发作预期下，钴价上方反弹空间预计在4%至6%。

总结

“无钴”暂时来看是远方的一个优美期盼，以特斯拉为代表的头部企业仍就无法挣脱钴的刚性需求。下半年钴相关原料将进入修复行情中，近期原质料端处于历史的相对底部，对于龙头企业来说此时结构有着较强吸引力，如“特斯拉+嘉能可”一般的工业链双端互助的模式也将越发频繁的泛起。

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