补助2.0时代，特斯拉蔚来主动求“变”

编辑 | 陈姿羊

“虚晃一枪”进入红线，70亿元融资解决产能，特斯拉、蔚来步入补助2.0时代。

新能源补助售价30万元内车型的红线刚刚划下，补助红利还是让寻求更高毛利的特斯拉怦然心动——在小幅上涨国产Model3价钱后，特斯拉宣布立刻降价。

4月29日，据彭博消息，特斯拉正在思量于明年下半年将其中国制造的Model 3车型的价钱下调20%甚至更多，以此吸引中国市场的买家。今日上午，特斯拉做出回应，表现将在满足国家新能源汽车补助要求的同时，中国制造Model 3尺度续航升级版价钱将降低至人民币30万元以内。

回首新能源补助政策出台这一周，红线“压力”之下，已有车企实施降价寻求呵护。广汽蔚来降价HYCAN两款车型成为了30万红线设立后第一家宣布降价的车企。但大多造车新势力们都还在按兵不动，继续自掏腰包换取稀缺购置力，张望主要竞争市场的车型售价调整。

不外，享受补助的“赢家”蔚来没有闲着。在换电模式不受车价限制的补助“助攻”后，蔚来正在寻求销量的突破，为2020年底毛利实现两位数的目的寻找武器。

特斯拉和蔚来，一个当打之年活在当下、一个风华正茂蓄势待发。在补助新政“掩护”下，二者或将会在中国电动车市场展开一场漫长拉锯战。

销量更多，毛利更厚

降价了，意味着补助实打实地戳到了特斯拉的痛点。

降价不是目的，进入补助红线实现Model3的销量跃进从而提高特斯拉的整体利润率才是。

3月份，国产Model 3整体销量上已占据电动车的29.4%，但相比该车型在美国市场的交付订单，海内市场现在的新能源购置力并不能让志在扩大产能的特斯拉满足。

在汽车行业，不停上涨的订单量意味着与上游汽车零部件和Tier1相同时不停变高的话语权，有利于进一步摊薄单价高昂的稀有零部件综合采购成本。电动车行业高昂的智能化配件更是如此。

特斯拉在推出Model 3后，产能使用率提速很快，停止2019年Q4，Model 3已经占据了特斯拉整体交付量的83%。只管在19年一季度受到工厂生产和美国市场补助下降的影响销量泛起了下滑，但Model 3的大量交付还是让特斯拉的车辆整体毛利率提速，并稳定在20%左右。

数据泉源：特斯拉、36氪整理（停止至2020年4月30日）

数据泉源：特斯拉、36氪整理（停止至2020年4月30日）

Model 3推出后，特斯拉调整后的车辆毛利率变化和Model 3的订单量也基本保持着相同的走势，在产能逐渐趋于稳固后，2019年下半年，其毛利率也再未泛起较大颠簸。毛利率显然是特斯拉将Model 3尺度续航版降至红线下的考量重点。

除了降价，还要提升毛利，那国产Model 3就一定要控制汽车制造成本。

凭据盖世汽车数据，纯电动车成本组成中，动力系统占比约50%，底盘、车身、内饰、电子及其它部件占比划分为14%、15%、9%、12%。中银国际预测对于特斯拉Model 3而言，由于智能驾驶系统相对庞大，预计电子部门成底细对较高。

数据泉源：盖世汽车、中银国际（停止2020年4月30日）

也就是说，成本焦点依然是包罗电池、电机、电控的动力系统。国产动力电池老大宁德时代便借此时机乐成“上车”，特斯拉想降价，比起跟其存在竞争关系的比亚迪，宁德时代毫无疑问是最好的盟友。

特斯拉与宁德时代的互助在2月面世，宁德时代向特斯拉供应锂离子动力电池产物，供货开始时间为今年7月。7月也是此次补助过渡期竣事的时间，随后将补助政策将正式落地对售价30万以内的车型举行新政补助。

对于宁德时代来说，特斯拉的泛起也解决了它的烦恼。去年补助退坡不仅影响了汽车销量，配套的供应商们也无法幸免。只管宁德时代在海内市场一骑绝尘一连出货量位列第一，但它2019年动力电池业务的毛利率已经跌至28.45%。

除了内忧另有外患。一季度，国产特斯拉的电池供应商松下和LG化学，已经凭借配套国产特斯拉在装机电量进入海内装机电量排名前五。同时，包罗LG化学与吉祥建立合资公司、松下和SK在华投资的行动也威胁着宁德时代的产能使用率。

只管互助落地仍需时间，但快速响应补助的特斯拉或将凭借先发优势抢占补助2.0的用户市场，预计宁德时代的电池配套上位后，特斯拉在三季度中国市场的毛利会获得可观的变化。

心事重重，产能加速器助攻蔚来

同样寻求毛利提升的另有蔚来。回首2019年三季度和四季度，只管其交付量同比提升了47%和3%，但补助退坡带来的毛利率下滑还是肉眼可见。

2019年Q4业绩会上，李斌曾重点强调毛利率提升是蔚来在2020年要告竣的目的之一，希望蔚来能在2020年二季度将实现毛利率转正，年底实现毛利率到达两位数。

提高汽车订单量是提高毛利率的重要方式之一。清除电池召回事件的影响，蔚来2019年全年的毛利率都维持在10%上下4个点以内的水平。每季度的毛利率变化十分依赖交付的汽车订单量浮动。

数据泉源：蔚来汽车、36氪整理（停止2020年4月26日）

那么，补助能否送上助攻呢？

补助对售价30万的车型作出了限制，但划定了换电车辆除外。红线之外，海内市场现在唯一具备换电能力的新能源汽车就是蔚来旗下的两款车型ES8和ES6。毫无疑问，蔚来在这场补助拉锯战中直接提升为头号种子。

现在，蔚来在销量上已经反超威马和小鹏，ES6的销量在回暖的3月份已到达1479台。2万左右的补助对订价35.8万的蔚来ES6算不上诱惑，而降价以求销量也是李斌不赞同的模式。蔚来也许更倾向于“以静制动”将注意力放在EC6的订价上。

只管国产Model 3已经给海内乘用车市场带来了不小打击，但特斯拉降价打击对蔚来而言相对有限：一是蔚来ES8与ES6在车型上相较Model 3在定位上，有着SUV和轿车的区别。二是双方都已进入了补助区间，虽然存在直接竞争关系，但特斯拉有先手，蔚来也有后手——总部落地合肥解决了供应链成本、产能等方面的后顾之忧。

随着蔚来EC6的公布和特斯拉国产Model Y的公布，蔚来将迎来与特斯拉的直接对话，双方在新车订价上或将具有较强的关联性。李斌此前也表现，EC6的价钱将会凭据Model Y的交付情况而定。

正面交锋下，虽然EC6的设置和价钱还未对外宣布，不外凭借换电优势在补助过渡期竣事后上市，可以享受补助优惠的蔚来还是在和其他同类电动SUV的竞争上占得先机。

距离补助过渡期竣事还剩近3个月时间。“降价求量”将会成为Model 3宣布降价之后，电动车品牌寻求突破的须要手段，享受红利的蔚来则在一旁“以静制动”张望着所有对手，过渡期竣事一切或见分晓。