赵晓光:消费电子未来创新重点不在速度而在显示 需求在4季度会大规模释放

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“我们看整个消费电子创新,第一是在芯片端,就在PC时代,主要强调芯片速度,好比用英特尔的芯片更快,但在手机时代,未来焦点的速度还是整个5G技术的生长。”

“未来整个创新的重点不是在比速度了,因为速度实际上是放在云端了,差别的手机可以享用同样的速度,所以创新的差异在那里?

就在显示上,显示的效果更好,让你有更好的体验,在输入上获得更清晰的、更多维度的输入体验,在这个领域,整个创新的速度比大家想象的快。”

“那么在输出环节,我们一样看到,无论是在手机端、手表端、未来电视端,还是 AR、VR端,新的输出技术也是一个快速厘革,在厘革历程中,中国企业也是在加速崛起的历程中。”

“包罗国际巨头公司,明年要推出AR设备,凭据我们相识,一个AR设备或许是十几个摄像头,大家想想这会带来几多新的体验。”

“在现在疫情的情况下,整个消费电子开始受到影响,但这种被压抑的需求,它会在今年四季度的某个时间大大的释放,同时我们可以看到这种创新,也是随着今年四季度5G的到来获得大规模释放。”

“消费电子,应该在进入某个时点后,会有一波特别猛烈的行情泛起,所以说我一直跟外洋客户说,像苹果这种公司,其实在这个时点你们要好悦目起来,哪怕只涨了30%,这个带来的收益都是纷歧样的。”

以上,是天风证券副总裁、研究所所长赵晓光今天在天风证券光电工业大会的演讲中,给出的最新精彩看法。

赵晓光在2010-2016年一连7年摘得新财富电子行业分析师第一名,是新财富电子行业白金分析师。

本次路演中,赵晓光全面剖析了消费电子行业的逻辑,从设备端、需求端分析了行业的投资逻辑;对于投资时点,赵晓光也凭据5G生长的时点,给出了消费电子行业的明确投资分析。

智慧投资者整理了演讲内容,分享给大家。

接待列位客户、列位嘉宾、列位上市公司的向导到场我们为期两天的线上计谋会。

5G开始之后,创新的重点就在显示上

第1点,这些公司虽然受疫情的影响,但整个发展的逻辑、业绩、业务都希望得不错,有些比力大的公司都有几倍的增长。

有上市公司一个月就赚了几多几多,在这种疫情的情况下,我以为基本面比大家想的要强。

去年年底,跟两大厂商董事长相同,他们都认为今年3月份整个面板才气涨价,但实际上今年1月面板就开始涨价了。

固然,受疫情影响当中有重复,但这个行业的背后有一些相同的逻辑,无论是内生的增长,还是行业整个创新动员的,而且这又是一个很是重要的行业。

我们看整个消费电子创新,第一是在芯片端,就在PC时代,主要强调芯片速度,好比用英特尔的芯片更快,但在手机时代,未来焦点的速度还是整个5G技术的生长。

此外,更重要的一块是输入输出的创新,其中最关键一环就是我们看获得的部门,至于许多没看到的技术也是使用光电工业从传感器、摄像头到控制、显示,整体的输入输出。

所以在光电工业,我们的消费电子创新,有一个永恒稳定的主题,我们可以看到,好比智能手机,当5G开始之后,大量的盘算和存储都是在云端,所以未来整个创新的重点不是在比速度了。

因为速度实际上是放在云端了,差别的手机可以享用同样的速度,所以创新的差异在那里?

就在显示上,显示的效果更好,让你有更好的体验,在输入上获得更清晰的、更多维度的输入体验,在这个领域,整个创新的速度比大家想象的快。

我举个例子,好比在手机领域,在输入环节,摄像头会从2D酿成3D,其实3D讲了这么多年,除了人脸识别,其他体验还没开始,我以为今年下半年,随着5G开始,前置后置都有3D摄像头之后,那么创新的空间应该是比力大的。

举个简朴的例子,好比你以后特长机去买衣服,你给自己拍张照片,这衣服就穿在你身上了,你可以看到这衣服穿在你身上是什么样子,那么这就从很大水平上改变了整个商业的逻辑。

再好比说以后你拿3D摄像头把你小我私家扫描一遍,你玩游戏的时候就可以生成一个真实的你,好比你玩实况足球,你可以控制自己去踢球、射门,当球星的感受。

这种体验是最真实的体验,它能给带来用户的真实感、满足感,那会完全是一个指数级的增长,所以它会重新界说游戏这个行业。

包罗现在办公,我们现在开远程集会,好比我在家里,其实你看到我家里就比力乱,我也不想袒露我的隐私,到了3D时代,它其实完全可以生成一个集会室的场景。

新的输出技术是一个快速厘革,

历程中,中国企业也在加速崛起

第2个,我们以前讲3D摄像头,现在泛起了一个新的领域,4D摄像头,它实际上是本质上再加一个memory 芯片,然后形成光谱的感知,光谱的感知就是凭据物体外貌的光谱来确定物体的属性。

好比两个苹果,一个新鲜一个不新鲜,光谱摄像头一拍就知道哪个是新鲜的,哪个是水分多。

我拍一下皮肤,我就知道我的皮肤是湿性的还是干性的,这个也会带来大量的商业模式创新,这个都陪同着输入技术的焦点创新。

包罗国际巨头公司,明年要推出AR设备,凭据我们相识,一个AR设备或许是十几个摄像头,大家想想这会带来几多新的体验。

而且AR的显示技术也有很大的变化,这应该未来美国这个公司很是大的一个产物,海内已经有好几家上市公司都已经介入了。

那么在输出环节,我们一样看到,无论是在手机端、手表端、未来电视端,还是 AR、VR端,新的输出技术也是一个快速厘革,在厘革历程中,中国企业也是在加速崛起的历程中。

消费电子会随着今年四季度5G的到来

获得大规模释放

前段时间我也是跟一个投资外洋的客户用饭,我们也举行了深入的交流,我的看法就是,在现在疫情的情况下,整个消费电子开始受到影响,但这种被压抑的需求,它会在今年四季度的某个时间大大的释放,同时我们可以看到这种创新,也是随着今年四季度5G的到来获得大规模释放。

这种变化是比大家想象的要大的,从这点来说,5G带来速度的大幅增长之后,许多盘算存储都可以放在云端。

一旦到了云端,我在手机上就可以完成一个海量的处置惩罚能力,这个海量含量的处置惩罚能力,就是玩大的游戏、做大的视频应用,在每个领域都市大幅提高整个盘算能力和体验。

所以从需求端,我以为像消费电子,应该在进入某个时点后,会有一波特别猛烈的行情泛起。

所以说我一直跟外洋客户说,像苹果这种公司,其实在这个时点你们要好悦目起来,哪怕只涨了30%,这个带来的收益都是纷歧样的。

同时我们也看到,新的AR技术、新的智能终端的创新也会动员起来,所以在这历程中,我们同时看到中国的光电工业链,从下游摄像头的模组,然后显示的模组,再往上升的质料,到控制的芯片,这一系列都开始泛起了比力大的发作。

好比像未来AR,显示方案都用中国的,中国的公司在引领全世界,这方面确实是中国企业的一个加速崛起的历程。

虽然5月份,全球经济受到疫情和资本市场的影响,转为了衰退期,但就是在衰退期中,我们看到的是,好比两个季度之后,我们不敢说是三季度一定会很是好。

可是,消费电子跟餐饮纷歧样,我今天不用饭,我明天不会吃两顿,可是今天我没有买换手机、换电视,等到经济苏醒了,被压抑的需求会挪已往。

这个带来的需求还是会比力强的,整个消费电子的支出给人带来满足感,它不像此外消费,车的消费、屋子的消费,我没钱了,我就不买了,这个是一个很重要的逻辑。

可是,我们也不能说,等到7、 8月份再大再跟大家说,强烈推荐这个板块,因为这里有不确定性,有可能那时候就提前反映了。

所以在现在时点上,我们比力看好这个工业,对我们来说,无论是研究还是投资,它的风险是比力小的,因为现在都跌回底部了,它的收益应该还是比力确定的,你要等8月份再去设置,那时候有可能已经涨起来了,有可能就错过了。

所以在这个时点上, 4月底、5月初的时点,我们邀请了这么多的专家开这个会,这是很是好的契机,也是希望大家在这里就开始前瞻性的结构、研究和设置。

编辑:慧羊羊